Fundos de fundos de investimentos (FoFs): o investimento compensa?


Os fundos de fundos de investimentos (FoFs) compõem a alternativa mais passiva no intuito de diminuir o tempo dedicado à gestão do portfólio.
Veja as rentabilidades dos fundos de fundos que acompanho (Empiricus, XP, Itaú, Inter, Nubank, Genial e FIDUC), atualizadas até maio de 2024.


Quem me acompanha por aqui, sabe que, desde 2018, estou, aos poucos, em um grande processo de simplificação de gestão de investimentos. O objetivo é gastar menos tempo no gerenciamento da carteira e, com isso, ter mais tempo livre, que, agora, está sendo melhor usado na educação do Filipe.

As alternativas que testando são carteiras simplificadas de ETFs, gestão com robôs de investimentos e fundos de investimentos ativos. As carteiras de robôs de investimentos, entretanto, não funcionaram bem, mais por um abandono do modelo pelas gestoras digitais. Escrevi sobre sua extinção nesse texto.

Para as demais que permanecem, publico as rentabilidades detalhadas de cada carteira (acesse-as pelos links acima), e condenso-as nessa página mensalmente.

Fundos de fundos: os melhores FOFs compensam?

Nesse texto, foco em uma classe especial de fundos de investimentos que proporcionam ainda menos trabalho na gestão de uma carteira de investimentos: os FoFs (fundos de fundos).

As características de uma carteira de fundos multimercados

Como já passei dos 50 anos e já há mais de 14 anos no processo de fruição de renda, meus estudos e investimentos atuais consistem em portfólios equilibrados de gestores, uma boa aproximação da composição dos fundos multimercados. Minha própria carteira de investimentos ativa segue a linha de uma alocação equilibrada de ativos.

Assim, os multimercados são os fundos de investimentos que melhores emulam minha estratégia. Eles proporcionam uma boa alternativa para a renda passiva do investidor: não há a necessidade de se preocupar na escolha de ativos ou realizar o rebalanceamento de alocações: o gestor faz isso para você. Ele somente precisa transmitir a confiança necessária e não cobrar um preço absurdo pela gestão.

Para gerenciamento de riscos, entretanto, é temerário confiar em apenas um gestor. Eu não recomendaria a ninguém manter mais do que 5 a 10% de seu patrimônio concentrado em apenas uma casa de investimentos. Diversificando entre vários, o investidor pode montar uma carteira de fundos multimercados e controlar sua alocação, através de novos aportes ou rebalanceamentos.

Porém, existe a dificuldade de um rebalanceamento mais efetivo entre os fundos, assunto exposto em um artigo onde expliquei o porquê estou deixando de lado fundos individuais ativos no portfólio dos fundos de investimentos.

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Acesse por esse link rastreável: agora é tudo automático na sua tela.

Além disso, apesar dessa estratégia reduzir altamente o tempo que você gasta em uma carteira ativa ou mesmo em uma carteira passiva de ETFs (onde você também definiria o percentual das classes de ativos e precisaria operar em home-broker), ela ainda necessitava de algum acompanhamento para manter seu gerenciamento de riscos adequado.

O que analiso atualmente, é uma solução ainda mais simples.

FoFs: os fundos de fundos podem disponibilizar ainda mais tempo para você

Os FoFs que compram cotas de outros fundos multimercados propõem-se a realizar esse gerenciamento de risco para o investidor. Eles podem existir com as mais diversas estratégias disponíveis, e meus estudos estão restritos, no momento, aos fundos de fundos amplos, que podem investir em fundos multimercados, fundos de ações, de crédito privado e mesmo alguns ETFs e proteções cambiais. Ou seja, é uma confiança na estratégia do gestor, que, no entanto, possui limites definidos para evitar riscos desnecessários.

Esses fundos de fundos eliminam o problema do gerenciamento de riscos, uma vez que pulverizam seu patrimônio em vários fundos de investimentos. Em tese, você poderia ter todo seu investimento apenas nele, apenas cuidando de sua reserva de emergência, uma vez que, em geral, o prazo de resgate dos FoFs é longo.

Como sempre, não existe almoço grátis: os FoFs cobram uma taxa de administração para realizar essa gestão e simplificar sua vida. Porém, em algumas gestoras (Empiricus, Inter e Nubank) há retorno parcial das taxas de administração dos fundos que compõem o portfólio de seus fundos de fundos, o que pode gerar um “desconto” nesse pedágio.

Além disso, os FoFs não pagam imposto de renda na realocação de investimentos do seu portfólio, algo que o investidor arca obrigatoriamente caso faça o rebalanceamento de um portfólio próprio de fundos de investimentos individuais. Veja no final do texto porque estou preferindo atualmente esses fundos a uma carteira com vários fundos multimercados.

Os fundos de fundos acompanhados

Como ainda é uma estratégia recente no Brasil, o histórico de rentabilidade ainda é pequeno (cerca de três anos para os FoFs mais antigos e “neutros”). Atualmente existem muitas outras estratégias, alguns deles inclusive balanceando um percentual em investimentos no Brasil e exterior e diversos temáticos.

Mas, como citei no início: se seu objetivo é simplificar e manter seus investimentos em apenas um ativo, escolha um fundo de fundos de estratégia neutra, que possui todos os ativos no portfólio com uma alocação coerente, sem correr riscos e vieses desnecessários.

FoF Empiricus Melhores Fundos

Já invisto há algum tempo nesse fundo. Ele faz parte de minha carteira “passiva” de rendimentos (fundos de gestão ativa, mas “passiva” para mim, pois não preciso gerenciar nada) cujas rentabilidades são publicadas mensalmente.

A taxa de administração desse FoF é de 0,75% ao ano e 10% de performance sobre o que exceder 100% do CDI. Como as taxas dos fundos investidos são devolvidas parcialmente ao cotista, a taxa global do fundo fica em torno de 1,722%.

Repare que o fundo investe a maior parte em produtos ativos, mas possui uma parcela em produtos passivos, como caixa, inflação longa, dólar, ouro e criptomoedas. Essas alocações passivas, feitas em geral em produtos da própria Empiricus, ajudam na baixa taxa de administração do fundo. Veja abaixo uma amostra dos multimercados que o compõem ou acesse a tabela interativa na página do fundo para checar as demais alocações:

Alocação dos fundos no FOF Empiricus Multiestrategia

Note também que esse fundo da Empiricus possui a maior parte dos investimentos dentro do Brasil. Atualmente, eu balanceio os investimentos com o FoF Melhores Fundos Global, que investe somente em ativos no exterior, cotados em dólar (ou seja, sem hedge).

Inter Selection Multiestratégia FIC FIM

Nesse fundo do Banco Inter, a taxa de administração é de 0,855%, sem taxa de performance. A administração, entretanto, não é clara na taxa geral do fundo, preferindo dizer no regulamento que a taxa de administração máxima é de 2,80% ao ano.

Veja os fundos de investimentos que o compõem, em abril/23:

Composição do FoF Inter Selection Mulltimercado

Assim como o FoF Melhores Fundos da Vítreo,os investimentos estão localizados no mercado financeiro brasileiro.

XP Selection Multimercado Plus FIC FIM

Nesse fundo da XP, a taxa de administração é de 0,85% ao ano mais 20% de performance sobre o que exceder 100% o CDI. Uma amostra da composição do fundo de abril/23 pode ser vista abaixo.

Composição do fundo FoF XP Selection Plus Multimercado

Repare que no XP Selection, os fundos multimercados são brasileiros, semelhante à estratégia do FoF Melhores Fundos da Vítreo.

Nu Ultravioleta Multimercado FIC FIM

O fundo de fundos do Nubank foi disponibilizado aos investidores em 14/07/2021, mas já possui um histórico de rentabilidade desde junho de 2020.

O fundo inova por não cobrar taxa de administração própria e focar-se apenas na taxa de performance de 20% sobre a rentabilidade que ultrapassar o CDI. Até então, entretanto, não encontrei uma informação clara sobre a taxa geral de administração do fundo.

Abaixo seguem os fundos que compõem o FoF Nu Ultravioleta em maio/2023. A maioria possui cobrança de 2% de taxa de administração, além da performance. Apesar de comentar em seu blog que há taxa de rebate, não informa seu percentual.

Composição da alocação do fundo Nu Ultravioleta

O fundo investe somente em ativos sediados no mercado financeiro brasileiro.

Carteira Itaú de Investimentos

Esse fundo de fundos do Itaú era desconhecido por mim (desde minha separação com os grandes bancos, deixei de procurar algo em seu portfólio) e foi sugerido por um leitor na seção de comentários.

O fundo possui uma baixa taxa de administração total (máxima de 1,50%). Não há, entretanto, taxa de performance, que incentivaria os gestores a buscar rendimentos melhores. A taxa geral poderia ser mais baixa acrescentando a performance.

A carteira do Itaú, por sua vez, possui, em geral, uma composição mais agressiva para a renda variável, porém altera regularmente esses percentuais. Veja nesse link, clicando no botão “Informações do fundo“, a composição atual.

Fundo de fundos Itau Carteira Multimercados - composição

FIDUC Super Fundo Multimercado Rio Bravo

A inserção do FIDUC nesse comparativo foi sugerido por um leitor que possui uma alocação no mesmo. Gerido pela Rio Bravo, pode ser encontrado no Bradesco e possui a mesma estratégia dos fundos como o XP Selection, investindo apenas em cotas de outros fundos multimercados. sua taxa de administração, entretanto, é alta: 1,55% apenas para o gestor do FoF.

Em Abril/23, sua composição era a seguinte:

Fundo de fundos FIDUC: composição dos fundos multimercados

Veja que o fundo investe apenas em fundos multimercados nacionais, não possuindo diretamente exposição ao exterior.

Rentabilidade dos fundos de fundos acompanhados

A comparação de rentabilidade dos FoFs está sendo feita através do portal “Comparador de Fundos”. Regularmente checo se há alguma inconsistência com as informações dos próprios gestores, pois eu usava anteriormente o site “Mais Retorno” e notei que, neste, algumas informações não estavam corretas.

Atualizo o gráfico de rentabilidade mensalmente, junto com as atualizações das rentabilidades das carteiras de investimentos. Se quiser acompanhar, fique ligado na chamada das redes sociais ou inscreva-se na newsletter do blog.

Rentabilidade histórica: Empiricus Melhores Fundos, Selection XP, Selection Inter, Nu Ultravioleta e Genial Performance, FIDUC e Carteira Itaú

Seguem o gráfico e a tabela de performance da janela otimizada dos FoFs:

Rentabilidade FoFs Empiricus Multiestrategia, XP selection, Nu Ultravioleta, Inter Selection, FIDUC e Genial Performance, Carteira Itau

Nessa janela de comparação, de 10/06/2020 (início do Nu Ultravioleta Multimercado) até o dia 03/06/2024, o ranking de rentabilidade de seis FoFs está assim:

  1. Genial Performance FIC FIM: 39,34%
  2. Nu Ultravioleta Multimercado FIC FIM: 34,94%
  3. FoF Melhores Fundos Empiricus: 33,93%
  4. XP Selection Multimercado Plus FIC FIM: 33,00%
  5. FIDUC FIC FIM CP: 27,77%
  6. Inter Selection Multiestratégia FIC FIM: 23,98%
  7. Carteira Itau: 18,86%

Na mesma janela, o CDI marcou 40,05%. Veja que essa comparação já se estende por quatro anos e podemos perceber que a gestão do Itaú está muito aquém das demais. Inter e FIDUC precisam trabalhar muito para chegar nos primeiros. E, entre esses, a gestão da Genial tem escolhido os melhores ativos desde então.

E por que não uma carteira de diversos fundos multimercados?

Você, porém, pode pensar: ok, mas e se escolhermos criar uma carteira de renomados gestores de fundos multimercados e fazermos a gestão? Até pode dar um pouco mais de trabalho, mas… não compensaria a cobrança da taxa de gestão?

Tento responder essa pergunta com a tabela abaixo. Veja a comparação da rentabilidade do FoF Vítreo Multimercados com vários fundos multimercados renomados:

Rentabilidades fundos multimercados versus FoF Multimercado Vítreo

Veja que, numa janela mais ampla, o FoF está pouco abaixo da média de rentabilidade. Já foi melhor, mas nos últimos meses ele vem decepcionando nos seus números. De qualquer forma, pensando a longo prazo, você precisaria acertar muuuito bem sua alocação para alcançar a mesma rentabilidade do FoF Melhores Fundos Vítreo. Isso ocorre basicamente porque o FoF realiza balanceamentos frequentes (principalmente quando está aberto para captação, onde os novos aportes ajudam a reequilibrar as alocações).

Além disso, pode permitir sua alocação em fundos com investimentos mínimos muito altos, inacessíveis para pequenos investidores ou para quem não quer se expor demais em apenas um gestor.

Fundos de fundos de investimentos (FoFs): o investimento compensa? 1

E, se analisarmos a fundo, a taxa de administração não fica tão mais alta, pois, além dos rebates, o FoF investe em estratégias com baixíssimas taxas anuais e ainda pagaria IR na venda de cotas (enquanto um FoF possui o benefício fiscal de ser isento) … Além disso, para receber os 0,75% de volta, precisaria emular exatamente a mesma composição do FoF.

Se usar, por exemplo, um fundo de inflação longa fora da Vítreo, pagaria mais do que 0,07% anuais ou então, um fundo cambial que cobraria mais do que 0,05%. Essas são as taxas que a Vítreo cobra para investimento em sua própria estratégia, o que faz com que a taxa geral do FoF seja razoável. É a mesma estratégia utilizada pela XP em seu FoF DNA Vision.

Volatilidade dos FoFs acompanhados

É claro que as comparações devem ser feitas com parcimônia, pois há diferenças de alocação entre ativos entre eles, como comentei anteriormente. Porém, é impossível chegarmos a um confronto ideal, até porque a parcela de multimercados em cada um deles é grande. E o que existe dentro de cada multimercado é uma caixinha de surpresas…

Enfim, temos de partir de algo. Afinal, “feito” é melhor que “perfeito”. De qualquer forma, compartilho também as volatilidades dos FoFs abaixo para apresentar uma ideia dessa variação de alocação.

Volatilidade dos FoFs da Vítreo, XP, Inter, Nubank, Carteira Itaú e Genial Performance

Conclusão

Bem, conclusão, conclusão mesmo, só vem com o tempo. Uma janela de pouco mais de dois anos ainda é baixa para decidirmos algo tão importante. É por isso que meus movimentos ocorrem aos poucos, sempre observando as tendências que analiso mensalmente. Atualmente possuo saldo no FoF Melhores Fundos da Vítreo, em sua versão Global e no DNA Vision da XP.

É uma estratégia que, se mantiver um bom rendimento, será o Santo Graal no equilíbrio entre rentabilidade e tempo demandado na gestão da carteira de investimentos. Se você faz questão de paz e tranquilidade, vale estudar essa possibilidade.

Ah, não é demais esclarecer que não estou recebendo um tostão das administradoras por apresentar esses resultados e dividir com os leitores minha escolha atual. A única forma que monetização desse blog é com alguns links de livros de Amazon, no uso da Remessa Online para transferência ao exterior e na divulgação de meu livro. 😊

E vocês, investem em fundos de investimentos? Em FoFs? Como está o planejamento para o futuro?

Explore mais o blog pelo menu no topo superior! E para me conhecer mais, você ainda pode…
assistir uma entrevista de vídeo no YouTube
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curtir uma live descontraída no Instagram
… ou adquirir um livro que reúne tudo que aprendi nos 20 anos da jornada à independência financeira.

E, se gostou do texto e do blog, por que não ajudar a divulgá-lo em suas redes sociais através dos botões de compartilhamento?

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Marcelo
Marcelo
10 meses atrás

Olá André, conhece o BTG AUTOINVEST SOFISTICADO ? Me parece ser Fof também e também com versão em previdência. Notei maior volatilidade nas comparações que fiz. Seria uma opção viável para diversificar em mais um Fof? Talvez com uma parcela menor, pela vol mais alta. Abs.

Marcelo
Marcelo
Reply to  André
9 meses atrás

Oi André. Realmente, eu havia comparado somente a versão prev. A prev está com patrimônio de 74 milhões, ainda baixo claro, mas diferente de 9mi. Outro detalhe é que nos anos recentes, a rentabilidade foi ruim mesmo, mas comparando a versão prev nos nos anos anteriores a pandemia, até que eu achei boa, porém com vol mais alta. Por exemplo se pegarmos a mesma data de início do Fof superprevidência da ex-vitreo, a rentabilidade é próxima na foto até os dias de hoje (31 e 32%), porém tendo o fof do BTG ficado a frente durante a maior parte do… Leia mais »

Marcelo
Marcelo
10 meses atrás

André, tudo bem? Parabéns pelo blog. Acompanho já há algum tempo. Você chegou a ler a publicação de 18/julho da empiricus da serie mel fundos onde reestruram o FoF Blend para adequar a regulação mais rígida do BTG? Basicamente entendem que se cada fundo de multimercado dentro do FoF podem aplicar 20% em ativos no exterior, então o FoF em si, não poderia ter 20% puro no FoF Global, pois isso excederia 20% de limite total do FoF. A solução foi reduzir para 10%, e fazer uma serie de adaptações com uso de dolar para completar a exposição cambial. Achei… Leia mais »

Marcelo
Marcelo
Reply to  André
9 meses atrás

É verdade André. Fica difícil para quem não é qualificado para poder aportar no fof global. Na sua opinião, tendo em vista as alterações na alocação do blend, vale mais a pena concentrar mais os aportes no fof melhores fundos normal, considerando investidor que não tem acesso ao fof mel fundos global? Muito obrigado por ter respondido. Abraço.

Inacio
Inacio
1 ano atrás

André, tudo bem?
Por gentileza, faz sentido adotar uma estratégia similar utilizando Previdência Privada? Dá pra achar bons FoFs de Previdência? Você possui algum artigo onde menciona o motivo de ter escolhido fundos multimercado ao invés de previdencia privada?
Obrigado pelo conteúdo do blog.

Anônimo
Anônimo
1 ano atrás

André… td certinho? Estou na Fiduc… e talvez pela composição do fundo acredito que deveria comparar com o fundo com aporte no exterior!? Agora… outra observação… é se o FIDUC FIC FIM CP… é tb o msm da PREVIDÊNCIA?

Anônimo
Anônimo
1 ano atrás

Conhece os Fofs da Fiduc? No mais… sobre o conselho de não manter mais do que 5 a 10% de seu patrimônio concentrado em apenas uma casa de investimentos… refere-se a fundo em si… ou por exemplo: até 10% XP; 10% BTG; 10% Bradesco; 10%; 10é assim sucessivamente? Ou seja… poderia explicar o conceito de “casa de investimento”… pq por exemplo pode ter um fundo X… que pode estar em várias prateleiras daquelas instituições. Fiquei um pouco confuso.

Anônimo
Anônimo
1 ano atrás

Olá André. Viu que a Vitreo (que já era da Empiricus) mudou de nome? Agora é oficialmente Empiricus rs, você acha que mudou ou vai mudar algo na gestão dos fundos? Ou é só uma mudança de nome mesmo.

Last edited 1 ano atrás by Anônimo
Bruno Mérola
Bruno Mérola
Reply to  André
1 ano atrás

André, tudo bem? Sempre acompanho suas ótimas atualizações e achei importante dar mais detalhes sobre o ponto levantado neste comentário. O anúncio do deal, em maio de 2021, tem a independência em contrato. Nunca tivemos qualquer interferência ou sugestão na seleção de fundos ou alocação de carteira e sempre continuará sendo assim. Na prática, se o BTG Pactual quisesse alterar a dinâmica do negócio, ele não precisaria alocar capital comprando o research independente que se comunica diretamente com o varejo e poderia fazê-lo internamente ou contratar as pessoas-chave. Não há benefício para a equipe da série Melhores Fundos ou para… Leia mais »

Leo C
Leo C
1 ano atrás

Boa noite André! Você já avaliou as opções de fundos de fundos do tipo previdência? Algumas diferenças em tributação e come-cotas podem ser interessantes.

Leo C
Leo C
1 ano atrás

André, como você consegue pegar a composição atual da Carteira Itaú?

Caminho das Pedras FIRE
1 ano atrás

Boa tarde André, Eu tinha dois fundos de investimentos, um mais conservador para ficar um pouco a cima do Ibovespa e outro que é mais arriscado que tem melhor rentabilidade: TARPON GT FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES PANDHORA ESSENCIAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO Já me desfiz de Pandhora que era o de rentabilidade mais baixa. Na minha cabeça consigo um rentabilidade melhor dedicando um pouco mais do meu tempo escolhendo boas ações. As taxas de de fundos me desanimam um pouco. Ainda mais nesse início da minha jornada.… Leia mais »

Vitor
Vitor
2 anos atrás

André, a Vitreo lançou um versão conservadora do FoF Melhores Fundos composto de fundos renda fixa e crédito, achei interessante, só não curti cobrar taxa de performance:

https://www.vitreo.com.br/investir/fundos-de-investimento/fof-melhoresfundos-conservador/

Yuri
Yuri
2 anos atrás

Olá André. Sou investidor iniciante, invisto somente no tesouro direto, ações e FIIs por enquanto. Estava pesquisando sobre os fundos e cai por aqui. Então, me surgiu uma dúvida aqui. Eu baixei o regulamento do Vitreo Melhores FoFs e tinha lá uma parte sobre Riscos de Perdas Patrimoniais que fala “…podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação dos cotistas de aportarem recursos adicionais para cobrir o prejuízo do FUNDO…”. Como pra mim é novidade, não sei se é comum isso. Acredito que sim. Minha dúvida é “obrigação dos cotistas de aportarem recursos adicionais para cobrir… Leia mais »

Yuri
Yuri
Reply to  André
2 anos atrás

Entendi. Obrigado pela resposta!

Anônimo
Anônimo
Reply to  André
1 ano atrás

André, fundos de previdência não tem permissão legal de operar alavancados, estou certo?

Anônimo
Anônimo
2 anos atrás

Olá André, parabéns pelo blog!
Uma dúvida, estatisticamente (salvo engano meu) no longo prazo é comprovado que um ETF de ações global (VT por ex) teria um resultado superior com menor risco quando comparado à esses fundos multimercados / FOF’s. Gostaria de saber o motivo de você não alocar o que vai usar no longo prazo (> 10 anos) num ETF de ações global neutro.

Abraço.

Vitor Silva
Vitor Silva
2 anos atrás

Dei uma fuçada nos fundos da Itaú Asset e achei alguns interessantes, mas como que acessa? Tem que ter conta no Itaú? Pagar tarifa? Ser Personnalité? Cruzes!

Biel
Biel
2 anos atrás

Olá André, primeiramente queria parabenizar e agradecer seu conteúdo aqui no site, tenho aprendido muito. Em segundo, minhas perguntas tem textões de contexto, já peço desculpas por isso, mas é para fazer sentido. Sou professor e por isso não quero e nem tenho tempo muito tempo para dedicar com investimentos. Mas eu não terceirizei 100% dos meus aportes no robô da monetus ou magnetis porque eu vejo os fundos de renda fixa deles e fico meio de nariz torto de ver rentabilidade abaixo do CDI nos comparadores de fundos enquanto posso investir eu mesmo em uma LCI 120% do cdi… Leia mais »

Anônimo
Anônimo
2 anos atrás

Ótima comparação…
Já que incluiu o Carteira Itaú, sugiro dar uma olhada no BB Multimercado LP Carteira de Investimentos.
Tem a versão “Plus” também, que tem mais renda variável (não cheguei a ver as proporções) achei interessante que mesmo a versão Plus, que seria mais agressiva, possuí uma volatilidade menor que algum dos fundos citados e com um retorno próximo a eles.

PS.: O Itaú tem a carteira versão agressiva também

AUGUSTO LUIZ Pereira de OLIVEIRA
AUGUSTO LUIZ Pereira de OLIVEIRA
2 anos atrás

Boa noite André! Curto bastante teus textos. Acompanho sempre que possível. Pelo que entendi, tu aproveita a vende de ativos dos rebalanceamentos para fazer caixa para custear as despesas, correto? Como ficaria se tu migrasse todos teu patrimônio para fundos, uma vez que em geral os prazos para saque são longos? Tu sacaria, tipo uma ou duas vezes por ano e deixaria em uma aplicação de renda fixa?
E uma curiosidade, tu faz cerveja em casa? Tenho muito interesse neste assunto! Heheheh Abraço!

gustavo
gustavo
2 anos atrás

André. Boa tarde. Esses dias estava pensando, não sei se você publicou coisa do tipo. Como você está na independência financeira a longa data, como você faz os aportes dos seus gastos mensais, no caso seu patrimônio está em ações que pagam dividendos ou fiis ou em ações de crescimento e você vai sacando os valores que é necessário durante o mês.
Estou lhe perguntando isto, porque como o srif ele possui um percentual bom do patrimônio dele em fiis que geram os rendimentos mensais. Ultimamente desanimei muito com os fiis, devido a tributação e a rendimentos também.

grande abraço

Carlos Braga
Carlos Braga
2 anos atrás

Olá, André. Parabéns pelas publicações! Tenho alguns “aninhos” a mais que você mas ainda sou iniciante nos investimentos. Continuo aprendendo muito em seu blog e não exagero em dizer que é onde eu encontro mais informações relevantes para o que procuro em termos de investimentos, considerando minha idade, situação profissional e familiar atual. Quero parabenizar também todos os seus leitores ativos, que postando seus comentários e dúvidas enriquecem em muito o ótimo trabalho que você já realiza. Eles praticamente “te obrigam” a dar detalhes e esclarecimentos que aprofundam os temas tratados e assim aprendemos muito mais. Por fim, curta bem… Leia mais »

Vagabundo
2 anos atrás

Eu tenho esse do itau desde o ano passado. Foi meio que aposta, porque tinha aberto ha pouco tempo quando entrei. Tbem tenho o itau selecao multifundos, que esta patinando desde o ano passado. Esse é o maior da carteira, que vou comecar a resgatar aos poucos pra aportar no Carteira e no DNA Vision. Só nao vou pro vitreo por preguiça de abrir mais uma conta em outra corretora hahaha. Bom artigo, vou continuar acompanhando.

Vagabundo
Reply to  André
2 anos atrás

Temos mais ou menos a mesma idade, cara. O que é rebate ? Desconto? No longo prazo ninguem garante que continuem com essa vantagem. No momento nao vale a pena mais papelada e mais controles pra mim. Vamos ver como os FoFs reagem à queda desse mes provocada pelo desarranjo nas contas publicas, ameaças à democracia, a volta da esquerda, invasão de Talebans e outros bichos.

Bilionário do Zero
2 anos atrás

Eu prevejo que no futuro terei apenas alguns ETFs.
Eu montei minha carteira de ações e FIIs para o longo prazo a quase 3 anos, mas vendo o tempo que gasto lendo relatórios e analisando as empresas da minha carteira, sem nem buscar mais novas oportunidades, apenas acompanhando o que já tenho… dá vontade de ir para ETFs. Abs

Anônimo
Anônimo
2 anos atrás

Oi André! Parabéns pelo blog!!!

Uma dúvida, considerando uma carteira com diferentes classes de ativos (tesouro, ações, fiis, stocks etc), aportes frequentes , eventuais vendas e consequentemente a variacao do percentual de cada ativo/classe na carteira ao longo de um período, como você calcula a rentabilidade global?

Usa um aplicativo ou sistema? Criou sua própria planilha?
Qual seria o método correto? Em uma breve pesquisa vi que há uma forma de calcular usando cotização, seria isso?

Muito obrigado!

Anônimo
Anônimo
2 anos atrás

Ola André! Parabéns pelo excelente post! 

Outro fundo que pode ser interessante para ser considerado na comparação é o Carteira Itaú – CNPJ 35.650.636/0001-63.

Anderson
Anderson
Reply to  André
2 anos atrás

Ola Andre! Não sei dizer se o fundo é oferecido fora do Itau. Talvez não, mas nada impede de abrir uma conta gratuita lá.

Aqui tem mais informações: https://www.itauassetmanagement.com.br/content/dam/itau-asset-management/content/pdf/flyers/lancamento/Carteira_Ita%C3%BA_de_Investimentos.pdf

Berti
Berti
2 anos atrás

Olá André,
Excelente post!
Coincido muito com a busca de equilíbrio e tempo investido entre fazer a gestão da carteira e estar com a família!
Aproveito para deixar como sugestão que avalie outro fundo da Vitreo que se chama Oportunidades de uma vida. Tenho seguido a performance dele e parece interessante também.
Abraco!

Bruna
Bruna
2 anos atrás

André, quando você diz

“Eu não recomendaria a ninguém manter mais do que 5 a 10% de seu patrimônio concentrado em apenas uma casa de investimentos”

em uma situação extrama de deixar a carteira no piloto automático com all in FoFMelhores fundo da Vitro (ou outro) não é uma contradição?

Estou começando agora a ler sobre investimentos e não está claro pra mim o uso da palavra “casa”. Quando meu dinheiro está na Vítreo qual é a segurança que tenho? Ela como corretora não é um risco também?

Bruna
Bruna
Reply to  André
2 anos atrás

Voltando agora para ler a resposta… Muito obrigada, esclareceu bastante!

Edson
Edson
2 anos atrás

Ótimo artigo, André.

Você saberia dizer se no fundo da Vitreo a percentagem correspondente a cada classe é fixa? (por ex, ações é sempre por volta de 30%?)

A XP tem os fundos DNs que também são FOFs e um deles (o Energy) tem um perfil (e rendimento) parecido com o da Vitreo, mas a percentagem parece variar de acordo com o cenário.

Você considera essa postura ativa (de tentar adivinhar o que renderá melhor dependendo do contexto) melhor ou pior?

obrigado

Cesar
Cesar
Reply to  André
2 anos atrás

Para mim estes fundos XP estão mais para FIA do que para MM. IMHO, é preferível ter 100% em ações em “FIA raiz” com gestores 100% focados e experientes em RV.

Edson
Edson
Reply to  André
2 anos atrás

Obrigado pela análise, André.
Um outro detalhe importante desses fundos DNA é o prazo de resgate, de apenas D+7 (conta D+60 da Vitreo), o que é uma vantagem aparente mas ao mesmo tempo é motivo de preocupação, já que a maioria dos fundos subjacentes tem um prazo maior que isso. Não sei qual é a mágica que fazem, mas não deve ser de graça (talvez eles façam uma operação de crédito implícita que penalize todos os demais cotistas).

Danilo
Danilo
2 anos atrás

Excelente post André, como sempre.

Apesar da pequena janela de tempo para se analisar, na sua opinião, o investimento em FOFs pode se tornar, também, em uma excelente alternativa para se alcançar a independência financeira, prinpalmente em virtude da economia de tempo?

Forte abraço!

Leo C
Leo C
2 anos atrás

Excelente análise André!
Você já chegou a olhar o Vitreo Melhores Fundos Blend? Ele inclui Fundos globais também (até 20%), dando portanto uma exposição internacional na carteira. A performance está abaixo da Melhores Fundos, mas me pareceu uma boa forma de diversificação com bastante simplicidade para o investidor PF.
Abraço.

Anônimo
Anônimo
Reply to  André
2 anos atrás

Não compreendi muito bem André! Então tendo ambos os fundos (FoFMF e o Global) sua estratégia de rebalanceamento está fixada na diferença de 20% no máximo entre uma e outra?

Leo C
Leo C
Reply to  André
2 anos atrás

Olá André, obrigado pela resposta.
Entendi seu ponto de aportar mais no Blend quando o dólar está baixo. Faz muito sentido. Além disso eu também tenho um fundo de dólar, que “pede” alocação quando o dólar cai. Imagino que você faça algo semelhante.

Além disso, você tem algum controle de alocação entre esses 2 FOFs Melhores Fundos, para eles por exemplo, ficarem 50/50, 40/60, algo assim?

Cesar
Cesar
2 anos atrás

Vejo afinidades aqui. Também estou pelos 50 e querendo “terceirizar” meus investimentos com bons gestores. Tenho já alguns MM, FIA e Globais. Invisto no FoF Vitreo desde sua criação. Meu ponto eh que hj tenho 30% do meu patrimônio replicando a Carteira Empiricus (similar ao fundo Vitreo Carteira Universa). E ser “gestor” e Trader deste meu MM está me cansando bastante sobretudo a parcela razoável de Renda variável. Meu estudo hoje eh migrar estes 30% para fundos de investimento e ficar livre deste dia-a-dia cansativo. Hj o Bruno Mértola fez comentário do seu blog!

LEONARDO MACHADO FELISBERTO
LEONARDO MACHADO FELISBERTO
Reply to  André
2 anos atrás

Foi no podcasts episódio 34. Bacana de mais!!!

Gustavo
Gustavo
2 anos atrás

Ótima publicação viagem lenta. No grupo que estou no telegram do jhon bogle coloquei sua matéria lá, coincidentemente hoje eles publicaram esse fundo do nu bank.
Mas eu na sua situação faria mesma coisa, deixar no automático e curtir a vida e a família, perde-se muito tempo analisando e no final a diferença é muito pouca.

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