Quais os melhores robôs de investimentos?
Acompanhe a rentabilidade das gestoras digitais que operam com essa modalidade nos últimos 32 meses, até março de 2021.
Avalie se vale a pena incluí-los no portfólio de sua carteira de investimentos!
Em julho de 2018, iniciei um experimento com as fintechs que usam, ao menos parcialmente, robôs de investimentos para gerenciar a alocação dos ativos nas carteiras digitais de seus clientes.
O processo inicial de criação das carteiras, comentários sobre as plataformas e algumas reflexões sobre essa modalidade de investimento, estão no artigo “Teste comparativo de gestores digitais e seus robôs: qual é o melhor?“. Nesse texto, além do histórico da rentabilidade atualizada de cada portfólio gerido pelos robôs de investimentos, comento sobre a experiência do investidor em seu acompanhamento.
A partir de outubro/20, os leitores poderão sentir falta do Ueslei, robô de investimentos da Vérios. Veja esse texto onde comento as razões da gestora digital ter saído da comparação em setembro de 2020.
- Alocação dos ativos e acompanhamentos das carteiras de investimentos
- O benchmark principal: o IPCA + 5%
- Comentários das rentabilidades dos robôs de investimentos em cada período
- Rentabilidade acumulada das carteiras e seus robôs de investimentos
- Gráfico do rendimento das carteiras digitais frente aos benchmarks
- Tabelas interativas do desempenho das carteiras digitais e seus robôs de investimentos
Alocação dos ativos e acompanhamentos das carteiras de investimentos
O quadro abaixo resume a alocação percentual em renda fixa e renda variável em cada gestora digital no período. Esses percentuais vêm se mantendo constantes, uma vez que definimos nossa carteira de investimentos com base no percentual alocado à renda variável na carteira de investimentos (em torno de 1/3 do total).
Nesse período, ocorreram pequenas variações de alocação, inseridas dentro da estratégia de rebalanceamento pelos robôs de investimentos, que envolvem a análise do percentual de variação e custos de movimentações, além de novos aportes:
- Na Magnetis, há uma parcela relevante da carteira (de 18 a 20%) em um fundo de fundos multimercados (como Exploritas e Giant Zarathustra) com alocações desconhecidas. Um levantamento feito em abril e maio de 2020 pela própria gestora mostrou que eles possuem cerca de metade dos investimentos alocados em renda variável, e colaboravam com cerca de 7% desses ativos na carteira geral. Outros pilares de sua carteira de renda variável são dois fundos que investem basicamente em ETFs de ações brasileiras (SMAL11 e BRAX11) e norte-americanas (VGT e SP&500), cuja proporção varia em torno de 50/50. É a única que deixa claro um pequeno percentual alocado em opções de venda (PUT) (inferior a 0,5%) e alocações em criptoativos (cerca de 1%). O cliente precisa definir no seu cadastro a operacionalização do rebalanceamento automático. Se não definir, ele será feito somente através de novos aportes.
- Na Monetus a variação da renda variável está entre 32% a 35%, consolidada através de um fundo de ações que investe em ações brasileiras e americanas, cujo percentual varia bastante através de uma gestão bem ativa. A renda fixa é distribuída em dois fundos: um fundo de fundos de renda fixa (maior percentual em Tesouro Selic, mas que já foi forte em crédito privado) e um fundo de fundos de debêntures incentivadas (RB Capital e Brasil Plural). Na Monetus, o rebalanceamento pode ser configurado para ser feito de forma totalmente automática através de um slider na sua plataforma (detalhes adiante).
- A Warren mantém um percentual alocado em renda variável entre 32% e 34%, semelhante à Monetus. Historicamente, o fundo é mais exposto em ações americanas (índice futuro do S&P500) que ações brasileiras: é uma forma alternativa de colocar um pezinho no exterior. O rendimento vinculado às condições da economia norte-americana é o maior entre todos os robôs investidores. O fundo de renda fixa investe em títulos do Tesouro Direto e uma pequena parte em títulos privados, e entrega uma rentabilidade próxima a 100% do CDI. A Warren precisa ser avisada caso você deseje o rebalanceamento: apenas nos novos aportes o processo é automático.
Antes de mostrar a evolução dos rendimentos mensais, seguem alguns comentários sobre a experiência no acompanhamento do portfólio, que são atualizados conforme as gestoras implementem novidades em suas plataformas.
Magnetis
A plataforma da Magnetis, repaginada em outubro/18, entrega as informações de rendimento da carteira em valores brutos (reais) e em termos percentuais do portfólio desde o início de sua confecção. O retorno é oferecido também de forma segmentada nos três pilares que compõem a carteira: renda fixa, renda variável e multimercados.
O saldo apresentado já é descontado dos custos da gestora, porém não considera abatimentos de impostos. Assim, para conhecer o saldo líquido é necessário consultar a gestora por e-mail ou chat ou então, fazer essa checagem na plataforma de sua corretora parceira Easynvest. Os depósitos são feitos através da transferência de valores pela mesma corretora e efetivado através da plataforma da Magnetis após seu saldo estiver disponível na conta da Easynvest.
O gráfico interativo oferece uma ferramenta útil: a comparação com dois benchmarks – rendimentos da poupança e Ibovespa, embora não seja permitido colocar ambos simultaneamente na tela, junto ao rendimento da carteira digital.
Até então, faltava a comparação com o CDI, índice mais desafiador para quem busca um rendimento maior, porém, em fevereiro de 2019, esse recurso foi implementado. Atualmente, temos também a possibilidade de comparação também com o IMA-B. A janela temporal do gráfico ainda permite escolher a visualização tanto do rendimento acumulado quanto o rendimento do ano em vigor.
Monetus
A Monetus possui um acompanhamento semelhante à Magnetis, com rendimentos percentuais e brutos, em reais, da carteira de investimentos. Também os separa nos pilares de renda fixa e variável. Porém possui uma praticidade maior ao mostrar diretamente o saldo líquido de seu investimento, já descontado dos custos e impostos, com apenas um click no link “valores”.
O gráfico oferece comparação com a poupança e CDI, ou seja, expõe o mesmo desafio de rentabilidade que existe na Magnetis, exceto pela comparação com o índice Ibovespa, que não existe nem no gráfico de rentabilidade do pilar de renda variável do portfólio.
Na Monetus é necessário a transferência para uma corretora de valores própria (Amaryl Franklin) em uma conta que não está sob sua titularidade. Entretanto, já fiz 5 depósitos até então e nunca tive problemas. Os investimentos são feitos no mesmo dia se o TED for realizado pela manhã.
Em setembro de 2019 a Monetus implantou uma excelente novidade na plataforma: disponibilizou mais dois fundos de fundos (multimercado e debêntures incentivadas) e permitiu que os clientes alterassem automaticamente a composição de sua carteira de investimentos. Aloquei 20% do total no fundo de debêntures incentivadas. Assim, a partir dessa data a composição da carteira ficou como abaixo, preservando o pilar de renda variável de 33%.
Warren
Na plataforma de acompanhamento, podemos avaliar o rendimento da carteira de investimentos da Warren nos últimos 30 dias ou por todo o período de investimento. Da mesma forma que a Monetus, é possível consultar o saldo bruto e o líquido. Os rendimentos também são entregues separadamente no pilar de renda fixa e renda variável, e nesse, divididos em ações no Brasil e nos EUA.
A nova plataforma 3.0 da Warren, entretanto, engessou a comparação das rentabilidades com os demais indicadores: é possível compará-las apenas com o CDI. Ser melhor do que o CDI, nessa época de juros baixos, não faz, necessariamente, uma carteira de investimentos possuir um bom rendimento. Inaugurou, entretanto, a possibilidade de investir em ativos individuais, trazendo a Warren uma funcionalidade essencial para começar a ser chamada de “corretora de valores”.
A Warren está integrada ao SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro) desde o final de junho/20. Assim, o investidor possui uma conta de sua titularidade onde pode direcionar seus depósitos. Da mesma forma que na Monetus, já fiz 5 depósitos sem quaisquer problemas, cujos investimentos foram efetivados no mesmo dia, caso a TED seja feita pela manhã.
O benchmark principal: o IPCA + 5%
O estabelecimento desse indicador partiu de alguns debates e conversas com algumas pessoas da finansfera, como o Guilherme, do blog Valores Reais. No patamar que está o CDI, não tem sentido usá-lo como um fator de comparação. Ao menos como uma régua para avaliar os fundos de investimentos.
Dependendo da faixa de imposto de renda em que se situa seu portfólio, a taxa de juros reais da economia já se encontra equivalente à inflação, e tende a cair mais com a previsão de mais cortes da Selic no futuro. Logo, precisamos de um indicador mais robusto a ser batido.
Escolhi, ao menos por ora, o IPCA com um acréscimo de 5% ao ano de juros. Como comentei anteriormente, se é mais importante poupar ou investir bem, 5% é uma taxa de juros razoável para pensarmos em crescimento de uma carteira de longo prazo.
É uma taxa média, que não exige muita expertise de pessoas que vivem o mercado financeiro. Em outras palavras, pode-se tranquilamente exigir tal meta a um gestor de investimentos. A taxa é usada também como referência por gestores de private equity.
Vale a observação de que, nos primeiros dias da atualização das rentabilidades (primeira semana mês), o indicador usado no mês anterior é o IPCA-15, visto que o IPCA sai somente ao final da primeira semana do mês. Na próxima atualização, corrijo o dado do último mês, de forma que apenas o indicador do último mês terá uma pequena variação. Cumulativamente, entretanto, a diferença é irrisória.
Comentários das rentabilidades dos robôs de investimentos em cada período
Critério: uso da TIR (taxa interna de retorno) e não da cota do fundo
As rentabilidades das carteiras operadas pelos robôs de investimentos são calculadas através de planilhas do Excel usando a metodologia da taxa interna de retorno (TIR), e não pelo seu retorno nominal. Essa é a melhor forma de cálculo, uma vez que que os aportes interferem no retorno pois geram aumento do patrimônio.
Imagine, por exemplo, uma situação em que você investiu R$ 100,00 em um fundo e no primeiro ano ele dobrou de valor. Você ganhou, nessa operação, 100% brutos, correto?
Em seguida, você investe, alegremente, R$ 1000,00 no mesmo fundo, e, no segundo ano, sua rentabilidade foi 0%. Ao final dos dois anos, o retorno nominal do fundo, continua em 100%, concorda? Porém, sua rentabilidade é muito menor, já que você possui R$ 1.100,00 no fundo, tendo investido R$ 1000,00 há um ano.
Assim, para fazer frente a essa realidade, o melhor método de cálculo é a TIR, que mostra também a resiliência das rentabilidades das carteiras de investimento, uma vez que mostra o retorno aos cotistas da estratégia ao longo do tempo, após vários aportes.
As carteiras de investimentos digitais ao final de 2018
O acompanhamento da carteira digital começou em agosto de 2018. Até o mês de dezembro do mesmo ano, tivemos uma valorização de quase 11% no Ibovespa e uma queda de quase 12% do S&P 500. Isso beneficiou as carteiras com renda variável mais alocadas em ações brasileiras.
Os rendimentos da Warren, mais exposta ao cenário internacional, sofreram fortemente, deixando-a na lanterna ao final do ano. A Monetus largou na frente nesses cinco meses, poucos metros na frente da Vérios, que deixou de participar da comparação em setembro de 2020.
Na época, a Vérios surfou na onda da queda das taxas de juros futuros, o que fez com que papéis em renda fixa de longo prazo valorizassem muito. Como exemplo, os juros futuros com vencimento em 2025 tiveram queda de mais de 20%, com a perspectiva de melhoria na economia do país em meio à animação do mercado com as eleições presidenciais.
Apenas os rendimentos de duas gestoras conseguiram ficar acima do CDI nesse período: Monetus e Vérios, enquanto Magnetis e Warren ficaram devendo. No final do texto há um gráfico e tabelas interativas para acompanhar a rentabilidade de cada carteira de investimento e dos índices para comparação.
As carteiras de investimentos digitais em 2019
O ano de 2019 foi um ano em que praticamente todos os indicadores subiram. Veja na tabela abaixo alguns deles.
| Indicador | Rentabilidade 2019 |
|---|---|
| CDI | 5,67% |
| Ibovespa | 31,60% |
| S&P500 | 29,97% |
| IMA Geral | 8,59% |
Assim, com essa “ajudinha” do mercado financeiro, as gestoras digitais não tiveram muito trabalho para manter a rentabilidade das carteiras no positivo. Todas, inclusive, bateram o benchmark IPCA + 5%, que fechou o ano em 9,76%.
A esticada do mercado de renda variável beneficiou mais as gestoras que operam com esses ativos, como a Monetus, Warren e Magnetis. A Vérios, limitando o acesso à renda variável somente aos investidores com mais de R$ 25mil investidos em sua plataforma, ficou na lanterna.
No ano de 2019, a melhor rentabilidade das carteiras operadas com os robôs digitais, comparadas ao benchmark IPCA + 5% estão na tabela abaixo:
| Colocação | Gestora digital | Rentabilidade |
|---|---|---|
| 1º | Monetus | 17,17% |
| 2º | Warren | 13,99% |
| 3º | Magnetis | 11,46% |
| 4º | Vérios | 9,99% |
| Benchmark | IPCA + 5% | 9,76% |
Enfim, em 2019, as carteiras digitais operadas pelos robôs de investimentos tiveram o desafio de superar um novo indicador: o IPCA+5%. A régua cresceu, e os gestores devem começar a aceitar que, com o CDI cada vez mais baixo, precisam medir seu sucesso através de metas mais arrojadas.
A campeã inconteste do ano foi a Monetus, com 17,17%. A Warren, que vinha há alguns meses frequentando a lanterna dos rendimentos, se recuperou bem e fechou 2019 na segunda colocação, com uma rentabilidade de 13,99%, seguida da Magnetis com 11,46%. O trio se beneficiou da alta da renda variável no período.
Apesar de todas as carteiras digitais operadas pelos robôs de investimentos superarem o benchmark de 9,76%, a Vérios passou raspando: fechou o ano com rentabilidade de 9,99%.
Com os juros mais comportados, o desafio seria grande para a Vérios, uma vez que ela perderia a rentabilidade provinda da queda dos juros longos, que valorizou parte da carteira exposta aos títulos pré-fixados ou vinculados à inflação. Talvez seu robô de investimentos deveria repensar o percentual de 50% alocados na Selic, que tende a remunerar cada vez menos o investidor e fazer uma gestão mais ativa dos títulos públicos.
As carteiras de investimentos digitais em 2020
A partir de outubro de 2020 a rentabilidade da Vérios parou de ser contabilizada, uma vez que ela saiu da comparação. Manterei apenas o histórico de 2019 e a informação de que, até setembro, ela liderava o ranking de rentabilidade, menos por méritos próprios (pois seus números ainda estavam bem abaixo do IMA-Geral (1,44% contra 2,44%) e mais pela má performance no período da renda variável, presente apenas nas demais gestoras digitais.
O ano de 2020 terminou com uma boa surpresa com a virada do Ibovespa para o campo positivo, após a crise de março, fechando o período com uma rentabilidade de 2,92%. A renda variável norte-americana, representada pelo índice S&P500, por sua vez, estabeleceu o bom número de 16,26%.
Na renda fixa, o IMA Geral fechou o ano com 5,37% de ganhos, fechando os principais indicadores que balizam a performance de nossas carteiras dos robôs de investimentos.
Assim, é de se esperar que todos terminassem o ano no positivo, embora que nem todos superaram nosso benchmark escolhido: o IPCA + 5%. A performance da carteira da Magnetis deixou muito a desejar marcando apenas 0,95%. Provavelmente as escolhas dos ativos foram infelizes, pois todos os principais indicadores superaram esse número com folga.
A Warren, que vinha liderando até novembro o ranking de 2020, terminou o ano na segunda colocação, com a excelente performance da Monetus nos dois últimos meses. Sua rentabilidade fechou em 5,25%, enquanto a Monetus cravou 6,08%.
Entretanto, nenhuma delas superou nosso bechmark, que finalizou o ano com 10,12%, refletindo a alta da inflação nos últimos meses. Veja abaixo os resultados de 2020.
| Colocação | Gestora digital | Rentabilidade |
|---|---|---|
| 1º | Monetus | +6,08% |
| 2º | Warren | +5,25% |
| 3º | Magnetis | +0,95% |
| Benchmark | IPCA + 5% | +10,12% |
| Benchmark | CDI | +2,92% |
As carteiras de investimentos digitais em 2021
O primeiro trimestre de 2021 assinalou sinais mistos entre os principais indicadores do mercado financeiro. A maior valorização ficou com o bitcoin, atingindo quase 120%, seguida do dólar, com 8,49% e o S&P500, com valorização de 5,77%.
Todos os demais indicadores fecharam no negativo. O Ibovespa caiu 2,00%, queda similar ao ouro hedgeado, com -2,17%. A renda fixa, representada pelo IMA-Geral, caiu 1,31%, principalmente em função da alta dos juros longos.
Mesmo com o favorecimento do S&P500, a Warren, que possui uma alocação um pouco maios no exterior, ainda está na lanterna na rentabilidade anual (apesar da boa recuperação em março), com 1,53%. A líder ainda é a Monetus, com valorização de 3,48%, seguida de perto pela Magnetis (que possui uma pequena participação de bitcoin na carteira), com 3,00%.
Em relação ao bechmark IPCA + 5%, a Monetus é a única que supera seu número de 3,29%.
Vamos à tabela de rentabilidades de 2021:
| Colocação | Gestora digital | Rentabilidade |
|---|---|---|
| 1º | Monetus | +3,48% |
| 2º | Magnetis | +3,00% |
| 3º | Warren | +1,53% |
| Benchmark | IPCA + 5% | +3,29% |
| Benchmark | CDI | +0,48% |
Rentabilidade acumulada das carteiras e seus robôs de investimentos
A comparação entre as carteiras é apresentada no gráfico abaixo com base inicial 100 ao lado de dois benchmarkings para confrontação: o CDI e o IPCA + 5%. Os valores são líquidos, ou seja, já estão computados as taxas de administração cobradas e os impostos devidos.
Na proposta inicial da comparação, o bechmarking de comparação escolhido foi o CDI. Porém, com a queda atual das taxas de juros, entendo que ele está obsoleto. Vou manter ambos, pois o CDI ainda é importante no sentido de que títulos privados, como CDBs e LCIs são ofertados com esse indicador e podem servir de base de comparação com os fundos dos robôs de investimentos.
Enfim, como renderam as carteiras digitais operadas por robôs de investimentos?
Nos últimos 32 meses, o índice Ibovespa acumula uma valorização de 47,23% e o S&P500, de 41,07%. O CDI rentabiliza 11,69%, enquanto o IPCA + 5% variou 28,89%, com o avanço da inflação nos últimos meses.
A Monetus mantém a liderança e fechou o período com uma rentabilidade acumulada de 34,51%, performando 119% do IPCA+5% e 295% do CDI. A gestora continua com uma gestão ousada na renda variável, concentrando sua carteira em poucas empresas e colhendo os frutos dessas escolhas. No final de fevereiro, mais de 61% de seu portfólio estava alocado em 5 ações (Inter, Natura, Eztec, CVC, e Hapvida).
A Warren assumiu a segunda colocação no ranking geral com alguma folga há tempos, deixando a Magnetis para trás. A primeira acumula uma rentabilidade de 20,57%. A Magnetis, 16,78%. Ambas performam atualmente acima do CDI e abaixo do benchmark principal.
Segue o gráfico atualizado com investimento inicial com base 100 e as tabelas interativas em seguida, onde é possível checar a rentabilidade mensal de cada gestora (ou índice), seja por comparação entre elas, como pelo histórico mensal.
Gráfico do rendimento das carteiras digitais frente aos benchmarks
Tabelas interativas do desempenho das carteiras digitais e seus robôs de investimentos
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Olá.
Vocês sabem dizer se é possível ter conta com investimento em diferentes robôs ao mesmo?
Teria alguma incompatibilidade?
Muito obrigada!
Olá Ana!
Não sei se entendi bem sua dúvida.
Você quer ter mais de uma conta na Magnetis com diferentes estratégias (robôs), por exemplo?
Se for isso, acredito que sim. Eles possuem opções de você escolher diferentes carteiras. Então, com a mesma conta, você pode acessar e criar várias estratégias.
Abraço!
André, muito obrigado por este artigo e por todo o conteúdo em seu blog. Sua produção é de excelente qualidade e com um excelente balanço entre técnica e didática. Parabéns! Faço meus investimentos através de uma corretora de banco digital. Minha carteira hoje é 48% RF, 29% FIM/FIRF e 23% RV. Comparando a rentabilidade da minha carteira com os resultados apresentados aqui (e devidamente checados nas corretoras mencionadas), notei o seguinte: hoje consumo muito horas e preciso lidar com várias dores de cabeça para gerir uma carteira que me fornece um rendimento apenas marginalmente superior ao da Monetus. Ao constatar… Leia mais »
Olá Deny! Mil perdões, não me liguei no seu comentário no mês passado. Vi apenas agora que atualizei o texto. Nessa correria de paternidade acabou passando… Obrigado pelas palavras e espero que os textos e atualizações lhe ajude! Sua atitude foi ousada, pois, pelo que entendi, você está concentrando todo seu patrimônio na Monetus? Ela pode estar indo bem até então, mas nunca se sabe o futuro, né? Veja que aprovo sua ideia geral: terceirizar. Mas você pode, talvez, escolher alguns outros bons fundos e apenas ir alocando seus aportes em um deles a cada mês. Veja que eu tenho… Leia mais »
Sugestão: faça um podcast, nem que seja apenas lendo os posts e interpretando os gráficos. O blog tem conteúdos muito interessantes. Mas, no dia a dia, parar para ler blog é complicado para muitas pessoas, como eu. Um podcast me permitiria acompanhar seu conteúdo no trânsito, nas tarefas de casa, etc. Irá atingir um público novo que, eventualmente, irá acessar o blog para verificar alguma informação que seja visual (gráficos, etc…). Considere com carinho esta sugestão. Cheguei aqui por meio do SrIF365. Abraços!
Olá Anon! Agradeço a sugestão. Eu já pensei nisso há algum tempo, visto que sou também consumidor de podcasts. Porém, acabei desistindo por algumas razões: 1) com o nascimento do meu filho, quero mais tempo livre, e não ocupar mais o tempo com o blog/podcast; 2) tudo que é feito aqui é voluntário. Não recebo praticamente nada pelo blog. Se não houver um grande investimento de escala, não há muito incentivo para alocarmos mais de nosso tempo sem retorno; 3) Eu duvido um pouco da minha capacidade de expressão vocal rs. Acredito que sou muito melhor escrevendo do que falando.… Leia mais »
Olá André, uma dúvida, qual fonte voce utiliza para atualiza o IPCA? Eu pego pelo site do IBGE porém não bate com a sua tabela. Por exemplo, em junho no site consta 0,26% e somado ao 5%a.a., daria 0,68%, e já no seu gráfico está 0,45%.
E um outro dúvida, para chegar ao valor acumulado dos indices basta realizar a soma direta das porcentagens mensais? Pois não consegui chegar em tais valores utilizando os seus mesmos dados.
Obrigado
Felipe, sua observação é perfeita! Obrigado por comentar. O que ocorreu é que eu esqueci de atualizar a base da dados do Infogram, que NÃO contribui para o cálculo da rentabilidade acumulada. Explico… Veja que comento no texto (quadro com fundo cinza) que na virada do mês uso o IPCA-15, pois o IPCA cheio ainda não saiu. Ele vai sair apenas após a primeira semana do mês. Quando ele sai, atualizo minha base de dados no Google Planilhas para que o acumulado seja sempre correto, MAS esqueço de atualizar mensalmente o Infogram, que é a base de dados apenas para… Leia mais »
Bom dia André. Porque você recomenda fugir das COEs?
Olá Anon!
Hoje eu nem olho mais COEs (acho que saiu de moda também, não), mas na época que eles eram nos oferecidos, eu só via vantagem para o emissor. O jogo entre os extremos dificilmente beneficiaria você.
No COE, você ganha um tanto se ocorrer isso e não ganha (ou perde pouco) se ocorrer aquilo. Porém, a matriz de probabilidade “disso” ou “daquilo” ocorrer nunca era favorável ao cliente.
Abraço e bom final de semana!
Anon, se estiver por aí, vou complementar minha resposta com esse estudo que acabou de sair. Daí vc percebe porque não gosto de COEs.
https://porque.com.br/coe-corre
Acompanho mais de perto a Monetus e a Vérios. Pra mim, o grande diferencial da Monetus (em particular o FIA) são as lives com o gestor. Faz a gente ficar mais tranquilo quanto a estratégia utilizada na escolha das ações. Já a Vérios gosto da simplicidade, transparência e ser a única que não utiliza fundos. Você pensa em comparar a Vérios com renda variável no futuro?
Olá Anon! Eu não acompanho essas lives da Monetus, logo, não consigo opinar. O que você classificaria como “transparente” na Vérios que não existe na Monetus? Uma coisa que acho que falta na plataforma deles é o valor líquido de seu investimento, sem impostos. Na Monetus, aparece. Por que também você gosta de uma gestora que não utiliza fundos? Pelo menos hoje, no Tesouro Direto Selic (onde está mais de 50% do patrimônio da carteira), há uma cobrança de 0,25% adicionais, fora a gestão da Vérios. Na Warren, por exemplo, o fundo Selic é isento dessa taxa. Desculpe as perguntas,… Leia mais »
Eu gosto da transparência da Vérios de me dizer exatamente onde está meu dinheiro e o motivo, ponto. Na Monetus, até onde vi, isso só acontece no FIA, os outros fundos são mais “classicões” tendo outros fundos dentro e é um saco ter que ir naquele site da cvm ou ficar olhando o material de divulgação de cada um que geralmente são bem rasos. Pra mim isso é importante, se estou confiando em alguém pra cuidar do meu dinheiro, quero que essa pessoa me explique como está fazendo isso. Essa taxa do fundo selic é a cobrada pelo Tesouro Direto?… Leia mais »
Olá Anon! Se você se sente seguro na Vérios, não há por que mudar. Estar bem consigo mesmo é uma das premissas para investirmos bem. É verdade que as alocações dela são mais simples e são fáceis de consultar. No texto reforço essa transparência. Porém, os fundos das demais gestoras também mostram as alocações. São alocações mais diversificadas, é verdade, mas estão lá. Não é uma caixa preta, como entendi de seu pensamento. Existem várias gestoras com fundos Selic taxa zero, como a Warren, Pi, BTG, Vítreo, Rico, etc. Não cobram nada, nem os 0,25%. Por isso são vantajosos. Elas… Leia mais »
Fala André!
Gostei do resultado dos robôs. Em específico Monetus e Vérios. E interessante que mesmo a Monetus não tendo um percentual alto de renda variável (nenhum robô tem né), ele no acumulado vem batendo todo mundo tirando a vérios.
Já a Vérios, é uma grata surpresa (ou não? rs)
Abraço!
Surpresa? Eu sempre soube que eles tinham a estratégia mais consistente. O resto tomou risco pelo risco: sobe na alta, derrapa na baixa, sem uma diversificação inteligente.
Marcelo, qual a estratégia mais consistente a que se refere? Nessa comparação, é meio óbvio que ela esteja bem em virtude da queda momentânea da renda variável (só ela que é 100% renda fixa). Além disso, ela ainda surfa no fechamento da curva de juros. Quando comecei a comparação, os juros estavam bem altos (principalmente no final de 2018, antes da eleição). Se compararmos um ano completo, por exemplo, como 2019, a Vérios ficou na lanterninha (veja tabela no texto). Como comentei acima, se os juros ficarem baixos e a economia se recuperar, ela pode voltar… Leia mais »
Fala Inglês! Todas, exceto a Vérios, possui percentual de cerca de 1/3 em renda variável. Monetus e Warren são mais precisos (podemos definir esse percentual) e na Magnetis é uma aproximação, uma vez que há fundos multimercados na jogada.
A Vérios está sendo beneficiada tanto pela queda da RV (ela não permite esse investimento com valores abaixo de 25mil) quando pelo fechamento da curva de juros. Se os juros ficarem baixos, e a economia voltar, acho que tem um grande potencial para ela ir, aos poucos, caminhando para a lanterninha.
Abração!
Robôs são bastante interessantes o problema é que dificilmente são 100% automatizados. é preciso continuar saber fazer modificações constantemente
Sim, Engenheiro! Algumas funcionam melhor com os aportes (Warren) enquanto outras fazem o rebalanceamento automático conforme os parâmetros que você selecionou (Monetus).
O negócio é acompanhar para manter os percentuais corretamente alocados.
Abraço!
Ótimo post. Parabéns! No final das contas, os robôs ainda não entregaram resultado concreto após tanta propaganda.
Abraço.
Olá Mente Investidora!
É, até agora, está abaixo da média, né?
Para o segundo semestre, eu pretendo acompanhar a rentabilidade de uma carteira de ETFs e compará-las, em uma página fixa, com minhas carteiras ativas e passivas. Penso em colocar separadamente a rentabilidade das gestoras digitais também para termos uma perspectiva melhor.
Abraço!
No fim, até o momento, um Tesouro Direto IPCA+ ia ter batido todo mundo! Rs
A importância de diversificar…
Obrigado pelo seu tempo de estudo, aplicação e compartilhamento conosco. Por favor continue a série, pois está muito interessante.
Abraço
Fala Aposente-se Cedo!
Eu comecei a acumular o IMA-B em 2019. Desde então, ele acumulou 8,47%. Na verdade, vi aqui na minha planilha que ele só ficaria à frente da Magnetis. O aumento dos juros longos no período recente prejudicaram muito os títulos. Em 2020 eles ainda estão no negativo…
Abraço e muito obrigado pelo incentivo!
Tive uma pequena experiência com robôs e não foi muito prazerosa. Aquela sensação de estar 100% automatizado parece não existir.
Olá Engenheiro!
Gostaria de compartilhar sua experiência conosco? Esse texto sempre é lido mensalmente, e possivelmente, auxiliaria as tomadas de decisões futuras pelos leitores.
Abraço!
Quem quiser ver a rentabilidade da Vérios com renda variável, para uma comparação mais justa, pode ver no blog deles: https://verios.com.br/blog/rentabilidade-da-verios-no-primeiro-trimestre-de-2020/
Olá Anon!
Até então, eles não possuem uma carteira com mais de 20% em renda variável. A não ser que algo mudou, mas não achei nenhuma informação no site deles.
Logo, não dá para comparar, uma vez que as outras três estão alocadas em 33% de RV.
Infelizmente, a Vérios, além de limitar o acesso a pessoas com menos de 25k em renda variável, limita também o percentual de renda variável que cada um deve ter na sua carteira de investimentos. Meio autocrático isso, não acha?
Abraço!
Depende. Você considera que todos os fundos de investimento são autocráticos? Ou neles o investidor pode customizar? Nenhum gestor deveria deixar os clientes tomarem risco sem controles ou limites. Acho que é uma postura boa.
Depende de quais fundos de investimentos estamos falando. Se falarmos de um Atmos, Verde ou Canvas, são coisas bem diferentes do que a Vérios oferece. Eles são fundos de gestão ativa onde você dá carta branca para o gestor fazer o que desejar com seu dinheiro. No caso da Vérios e das outras gestoras desse texto, o negócio não é bem assim. Aqui, você define o % de RV que deseja na sua carteira. Todas, com exceção da Vérios, permite isso. É por isso que considero a Vérios autocrática, como um governo que impõe o que ele acha melhor… Leia mais »
Acho que existe uma confusão entre o que a Vérios oferece e o que as outras gestoras oferecem. O que a Vérios oferece é justamente o que eles consideram a alocação ideal para um determinado nível de risco + o rebalanceamento automático. Se vc quiser alterar o primeiro não sobra quase nada, afinal os ativos (tesouro direto e etf) podem ser comprados em qualquer corretora e rebalancear nem é tão difícil assim. Acho até bem nobre a atitude de não aceitar clientes que não estejam alinhados com a visão deles, zero propaganda enganosa. O legal dessa comparação que vc está… Leia mais »
Thiago, concordo em partes. Sim, a Vérios oferece isso, é verdade. As outras três, também oferecem a mesma coisa, mas permite que o investidor tenha voz ativa. O que seria “não estar alinhados à visão deles”? Se eu desejar, por exemplo, fazer uma carteira de longo prazo para meu filho que está chegando, eu não posso utilizar a Vérios porque gostaria de 30 ou 40% em renda variável? Sou um cliente “não-alinhado”, portanto. Isso por que eles acreditam que, ter uma carteira com 30% em ações para longuíssimo prazo é algo errado. No meu entendimento, é um desrespeito às pessoas… Leia mais »
André, entendi seu ponto, mas acho que vc está exigindo demais da Vérios, como se eles tivessem a obrigação de ser uma solução para 100% dos investimentos de toda e qualquer pessoa. Não acho que essa seja a proposta.
Fazendo uma comparação esdrúxula, é como se fosse um restaurante a la carte e um restaurante por kilo. Vc acharia um desrespeito um restaurante a la carte não ter uma opção por kilo? Pra mim são apenas propostas diferentes e cada um tem seu público, podendo até ter o mesmo cliente, mas em momentos diferentes.
Valeu e bom final de semana!
Março foi terrível para ações brasileiras.
Estou pensando que provavelmente a renda fixa vai se sair vencedora em um horizonte de 2 a 3 anos.
Vejo muita gente, inclusive eu, empolgado com os novos preços das ações, comprando mais… mas pode ser que o mais interessante seja um título IPCA+ ou até prefixados, 8% ao ano? O que você acha?
Olha, Bilionário, eu não consigo cravar uma opinião agora… Talvez o potencial disruptivo que tudo isso causará serja maior que pensamos. E, nesse caso, vai valer muito escolher os papéis vencedores. Mas eu não apostaria na renda fixa pq os juros, após a estabilização, devem continuar baixos. A renda variável deveria ficar lá pelo zero para perder da RF. Mas, vamos ver o que acontece. Se chegar a 8%, olha… dá vontade de fazer um all-in e largar tudo pensando apenas no rendimento (eu preciso de ao menos 2,6% até o final da vida), mas aí falha o gerenciamento de… Leia mais »
Começo de ano muito complicado, e infelizmente os “robos” estão patinando feio…. a Monetus na qual estou, esta deixando muito a desejar, apesar de mudar um pouco seu portfólio deste quando entrei ainda esta muito engessada, muito muito na expectativa de longo prazo… e de Robo não tem nada pq entrei com uma ideia de investimento que as ações da carteira mudariam constantemente em variações do mercado mais não é isto que estou vendo… para mim não é o que pensei que fosse que realmente algorítimos (rodos) trabalhassem para mudar a composição da carteira com a variações do mercado… Mais… Leia mais »
Olá Donizete! Pois é, essa queda veio a calhar para vermos como os robôs se comportarão em um mercado em baixa. Agora veremos quem estava nadando pelado. Quanto à composição que você citou, entendo que a ideia das carteiras é manter sempre a alocação de renda variável (ou outros fundos) sempre constante, apesar da variação de determinados pilares. Por exemplo, a minha alocação mantém-se sempre em 33%, em média, independentemente de mudanças na renda variável. Isso ocorre devido aos rebalanceamentos. Se você investe apenas em renda variável, não está usando essa função das carteiras com os robôs, percebe? Você apenas… Leia mais »
Pelo que vi no YouTube da Vérios, os clientes deles perderam menos, e também já recuperaram 100% das perdas. Achei excelente o desempenho, considerando o cenário difícil.
Ana, a Vérios está melhor por causa da grande queda da renda variável nos últimos meses e pelo fechamento da curva de juros (quando iniciei a carteira, eles estavam bem altos).
Se a economia se estabilizar nesse patamar de juros baixos, ela deve ir para a lanterna em pouco tempo.
Seria interessante colocar as taxas que cada uma cobra, mesmo que no texto está claro que os percentuais sejam liquidos (descontados taxas + impostos).
Olá Stifler!
Esse post é mais um acompanhamento das mudanças das plataformas e rentabildades. Sobre as gestoras e suas taxas, eu escrevi no texto inicial, onde apresentei o teste que seria feito.
Já pensei um unificar ambos, mas ficaria um texto enorme. De qualquer forma, não estou muito satisfeito com essa divisão e verei se no futuro penso em algo.
Obrigado pela sugestão!
Olá André, Eu ainda continuo na Monetus e ate estou gostando pode se disser assim, apesar das muitas reclamações que fiz em insistirem em banco inter cvc com a desculpa de longo prazo rsrsr a cvc e a MDIA3 por exemplo -28% e -18% respectivamente em 1 ano … Mais está realmente mudando um pouco rebalanceando sua carteira, como foi bem colocado por você… Acho que deveria deixar de se apegar em uns papeis, que não saem por nada da carteira, mais em time que esta ganhando não se mexe (se isso pudesse ser aplicado no mundo de ações) O… Leia mais »
Olá Donizete! Pois é, concordo contigo, eles estão muito alavancados em poucas ações. Nessas duas últimas atualizações o rendimento já caiu, percebeu?
A entrada das debêntures ajuda a melhorar a alocação de RF. Mas, na simulação, não posso fazer como você pois, para manter a base de comparação com as demais, o % de ações tem de se manter em 1/3.
Que bom que está gostando! Mas nunca se esqueça da diversificação! 🙂
Abraço!
Olá, muito legal essa comparação entre as plataformas de investimento automatizadas, quero ver o resultado quando o mercado estiver em baixa.
Eu já pensei em utilizar o Warren um tempo atrás, porque conheço um dos sócios, mas como estou recomeçando do zero, e já tive uma boa experiência no mercado, preferi fazer minha própria gestão, até pra relembrar muitas coisas que eu já estava esquecendo.
Mas a ideia de terceirizar a gestão de uma parte da carteira acho que faz sentido, principalmente pra poder viajar e ficar alguns meses sem nem olhar pras contas, isso seria muito bom.
Abraço
Exatamente, Bilionário!
Eu defendo que a escolha em utilizá-las ou não depende muito do perfil de cada um e, bem como você lembrou, de alguns momentos de nossa vida. Seja para uma viagem ou mesmo para priorizar outras coisas mais importantes!
Vamos acompanhando e ver como se sairão no mercado em baixa.
Abraço!
Olá, André! Muito bom o novo layout! Bem mais limpo e fácil de navegar. Parabéns!!
Passados esses mais de 15 meses avaliando as plataformas, vc acredita que elas já estejam suficientemente maduras para alocar uma parte relevante do patrimônio?
Tenho considerado recomendar para pessoas que me pedem ajuda, mas possuem pouca afinidade com investimentos.
A Monetus além de ter dado um ótimo resultado até agora, me parece já estar bem sofisticada de acordo com o seu relato.
Obrigado!
Obrigado Leo! Eu acredito que o risco de serem somente aventureiras passou: consolidaram bem seus objetivos de serem estruturas sólidas e ganharam a confiança no mercado. Veja que todas estão procurando expandir sua área d atuação, com maior destaque da Monetus e Warren, vindo a seguir a Magnetis. A Vérios que me parece mais parada, sem muitas novidades. De qualquer forma, na minha gestão de risco, considero que o valor investido em cada uma delas deve possuir o mesmo teto que aplico em uma ação (máximo de 1% do meu portfólio). É algo bem conservador, pois ainda a maior parte… Leia mais »
De fato fiz uma boa em trocar de Warren por Monetus.
Por enquanto está bem, Joelson! Vamos torcer para que eles continuem acertando a mão.
Abraço!
Olá pessoal!
Na migração dos arquivos do Blogger para o WordPress, não consegui, ao menos por ora, migrar os comentários do Disqus. Caso desejem ver a discussão anterior, o link é: https://disqus.com/home/discussion/viagem-lenta/acompanhamento_rendimento_das_carteiras_digitais_e_seus_robos_de_investimentos/
Obrigado!