A partir de julho de 2020, o blog possui uma comparação das rentabilidades de 4 carteiras de investimentos, cujos comentários e detalhes de alocação podem ser lidos em três artigos diferentes:
- A primeira iniciou-se em julho/2018 com a carteira gerida pelos robôs de investimentos.
- A segunda, compara minha carteira ativa com a carteira passiva baseada em fundos de investimentos. Essa comparação se iniciou em jan/2019.
- Por fim, em julho/2020, iniciei a apuração da rentabilidade de duas carteiras geridas com fundos de índices e ETFs. Uma delas, real e mais complexa. Outra, uma simulação com apenas 4 ativos. Os resultados sairão a partir de agosto.
O objetivo dessa página é agrupar a rentabilidade das carteiras, incluindo o fundo de fundos FoF Melhores Fundos da Vítreo, em apenas um local, facilitando a visualização rápida.
FoF Melhores Fundos
A inclusão do FoF Vítreo justifica-se pelo fato de que o objetivo é sempre ponderar a rentabilidade com o tempo gasto no gerenciamento da carteira. O investimento nesse FoF é a estratégia que demanda menos energia possível, sendo atrativa se sua rentabilidade for similar aos demais.
Além da simplicidade do investimento, sua maior vantagem é o rebalanceamento interno , mais frequente do que faríamos se montássemos uma carteira com vários fundos de investimentos (prazos de resgates longos). A desvantagem é uma taxa de administração adicional de 0,75% ao ano, que se soma às taxas dos fundos que o compõem (embora existam rebates que diminuem esse diferencial).
Premissas
Algumas premissas para comparar as rentabilidades das carteiras de investimentos:
- O ano de 2019 “cheio” mostrará apenas as carteiras geridas pelos robôs de investimentos, ativa e passiva, uma vez que o FoF Vítreo iniciou somente em abril/19;
- O ano de 2020 “cheio” adicionará as carteiras de ETFs e a rentabilidade do FoF Melhores Fundos. Apesar da carteira de ETFs ter iniciado no segundo semestre, simulei as rentabilidades do primeiro semestre para possibilitar a comparação do ano completo;
- A rentabilidade da carteira dos robôs será um média das rentabilidades das 4 gestoras digitais (Monetus, Magnetis, Vérios e Warren). Para acessar seus números individualmente, acesse a comparação detalhada.
- O percentual de renda variável em cada carteira de investimentos varia um pouco: vai de cerca de 1/3 nas carteiras geridas por robôs e fundos de investimentos ativos até quase 50% nas carteiras ativas e de ETFs. A carteira ativa de de ETFs completa possuem ainda um percentual de cerca de 15% de fundos imobiliários e de proteções de dólar e ouro.
- A presença de ações internacionais indexadas ao real existe apenas nas carteiras de ETFs, o que pode explicar sua alta valorização no primeiro semestre (SPXI11).
Resumo das carteiras comparadas
- Carteira ativa: minha alocação de investimentos original, composta por 4 pilares: renda variável (ações), renda variável (fundos imobiliários), renda fixa e câmbio. É a carteira que toma mais meu tempo de gerenciamento, uma vez que todos os ativos são individuais e exigem uma análise exclusiva;
- Carteira passiva: essa carteira foi denominada “passiva” para contrapor e ser comparada com a anterior em um post específico. Ela é composta apenas por fundos de investimentos: multimercados, ações, renda fixa crédito privado e um FoF. É uma carteira que exige bem menos tempo de gerenciamento, mas não permite um rebalanceamento efetivo, principalmente em função dos longos prazos de resgates;
- Carteiras gerenciadas pelos robôs de investimentos: são carteiras que possuem um percentual de renda fixa definido pelo investidor, e são rebalanceadas automaticamente. Exigem pouquíssimo tempo de gestão.;
- Carteira de ETFs, ou fundos de índice: em relação ao tempo demandado, possui uma grande vantagem em relação à carteira ativa, pois a necessidade de estudos de ativos individuais não existe. Porém, exige algum tempo na escolha dos ETFs (tempo que ficará maior se a oferta aumentar) e, principalmente, no rebalanceamento regular;
4.1 -> Estou fazendo também uma simulação de uma carteira simples de ETFs com apenas cinco ativos. - “Carteira” no fundo de fundos da Vítreo (FoF): é a alternativa que exige o menor tempo disponível, juntamente com os robôs de investimentos (seu trabalho é só aportar). Possui uma boa diversificação, mas o risco fica concentrado em apenas um pilar. O prazo de resgate (61 dias) também pode ser impeditivo para emergências.
Rentabilidades 2019
| Carteira | Rentabilidade anual | Rentabilidade (04/19 a 12/19) |
| 1º) Carteira Ativa | 25,16% | 18,57% |
| 2º) Carteira Fundos de Investimentos | 16,40% | 12,77% |
| 3º) Carteiras Digitais (robôs) | 13,15% | 9,29% |
| FoF Melhores Fundos | – | 9,91% |
| IPCA + 5% | 9,91% | 7,61% |
| Ibovespa | 31,60% | 21,20% |
| CDI | 5,67% | 4,14% |
Rentabilidades 2020
| Carteira | Rentabilidade anual |
| 1º Carteira ETFs simples | 10,85% |
| 2º Carteira ETFs completa | 5,93% |
| 1º) FoF Melhores Fundos | 4,45% |
| 2º) Carteira Ativa | 3,34% |
| 3º) Carteiras Digitais (robôs) | 1,47% |
| 4º) Carteira Fundos de Investimentos | -0,77% |
| IPCA + 5% | 3,36% |
| Ibovespa | -11,01% |
| CDI | 1,85% |
Reforçando, essa página tem a proposta de ser apenas uma apresentação geral das rentabilidades, sem comentários. Para entender as alocações e as razões dos resultados de rentabilidade, guie-se pelos textos abaixo.
Páginas para detalhar as alocações e rentabilidades das carteiras no blog
Rentabilidade das carteiras ativa e passiva
Rentabilidade das carteiras dos robôs de investimentos
Rentabilidade de uma carteira de ETFs e fundos de índice
Explore mais o blog pelo menu no topo superior!…
Para me conhecer mais, você ainda pode… ler sobre minha história aqui, ouvir uma entrevista em podcast ou ainda, assistir uma live no Instagram.
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Artigos mais recentes:
Boa tarde, Andre. Descobri o blog tem umas duas semanas e ainda estou me inteirando dos artigos, mas já notei que o material, muito valioso por sinal, vai muito de encontro com o que procuro para estudar e aprender na viagem para minha independência financeira. Parabéns! Cfme falamos por email, estou montando um portfólio de longo prazo e meu perfil é de delegar, ou seja, preferencia por ETF e Fundos. Pra mim, hoje o FoF Melhores Fundos da Vítreo é a alternativa mais passiva e eficaz para investir em fundos. Por isso fiquei nele como meu principal destino para investimento.… Leia mais »
Apenas complementando o texto já alongo acima (hehehe), minha reserva de emergência já está estabelecida (6 meses do meu custo mensal), e a mesma não está considerada no portfólio acima.
Isso é importante! E não a considere mesmo no portfólio. A estratégia é totalmente diferente.
Mas sugeriria a alocação de parte da carteira em RF líquida como reserva de oportunidade. Imagine que o mercado caia bastante, de onde virá o dinheiro para aportar em cotas/ações desvalorizadas? Só há duas alternativas: reserva de RF ou câmbio.
Abraço!
Verdade. Se estiver tudo em fundos/FoFs, só terei a reserva de emergência para aportes de oportunidade, fora os aportes mensais. Bom ponto e levarei em consideração.
Olá Eder, obrigado pelas palavras! Vamos acompanhar essa rentabilidade para ver se conseguimos unir o útil e o agradável, né? Vou resumir aqui o que comentei sobre a carteira para retormarmos a conversa: 1) Eu também sigo uma alocação de 25 a 30% de renda variável – ações. Logo, não poderia concordar mais. Alocação externa/interna também ok. 2) Vi apenas que não possui fundos imobiliários (só no DI). Se você já tiver patrimônio em imóvel, menos mal. Caso contrário, acho interessante. Eu tenho hoje cerca de 15-16% deles. 3) Nos multimercados, gosto do FOF, mas eu, particularmente, não deixaria… Leia mais »
Obrigado novamente, André! Eu tbm estou por este caminho. Mesmo que obtenha uma rentabilidade menor, mas que atenda minha TNRP, estará perfeito. Ideia é fazer o dinheiro trabalhar para mim e não o contrario.
Vou dar uma reanalisada de como operacionalizar suas sugestões e volto aqui para continuarmos as trocas de ideias.
Obrigado mais uma vez!
Abraço
Olá, André.
Gostaria de saber como vc faz o cálculo de rentabilidade da sua carteira.
Eu já vi em outros textos seus que vc utiliza o Microsoft Money, certo? Mas para fundos de investimentos ele tb é viável? Pergunto isso pois estou procurando um meio para agilizar meu controle de investimentos. Já vi alguns aplicativos como o Kinvo que torna as coisas mais automáticas, mas não possui todas as funcionalidades que eu desejo.
Olá Leonardo!
Eu faço tudo por planilhas pelo método da TIR, sempre excluindo as movimentações de saldos do cálculo. A rentabilidade mensal é obtida normalmente, como um crescimento percentual.
No Google Planilhas, você pode usar a fórmula =”FVSCHEDULE(…” para calcular o acumulado a partir dos rendimentos mensais.
O Microsoft Money é mais um banco de dados que possuo para lançar rendimentos/despesas. Mas não o uso para cálculo de rentabilidades.
Se tiver uma dúvida específica, pode colocar aqui que tentamos resolver.
Abraço!
Parabéns pelo post André.
Obrigado por compartilhar conosco, vou acompanhar de perto, pois com certeza será de grande valia para meu aprendizado considerando que estou no início da jornada até a “FIRE”.
Abraço!
Valeu Danilo!
Acho que vão aparecer algumas conclusões interessantes com o tempo, viu? Para quem está no início então, poderá ser um excelente guia!
Abraço!
Ótimo post, apesar de que somente no longo prazo será possível concluir algo.
De qualquer forma estou na mesma situação, apesar de ainda estar na metade do caminho da IF, pensando se compensa fazer gestão ativa. Até o momento tem compesado, mas acredito que tenha sido por sorte (ou risco extra mesmo).
Dentro da Vitreo, qual a vantagem que vc vê no FoF em relação a carteira universa por exemplo? Acho esses 0.75 adicionais muito alto. Sabe quanto o rebate consegue diminuir?
Obrigado, Anon! Pois é… eu, no fundo, acredito mais na gestão ativa. Tenho sérias dúvidas se a passiva vai ser mais rentável. Mas, se você acompanha o post que atualizo mensalmente das carteiras, meu ponto é que a gestão passiva seja significativamente maior do que minha TNRP, e não da rentabilidade da ativa. Isso porque desejo diminuir meu tempo de gestão nos próximos anos. Então, mesmo que não rentabilize a mesma coisa, se estiver confortavelmente acima da TNRP, vou estar satisfeito e migrar o patrimônio para ela. A carteira Universa é gerida por apenas uma pessoa (Felipe Miranda). Minha gestão… Leia mais »