As melhores corretoras de valores com menores taxas de corretagem (07/2021)

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Quais as menores taxas de corretagem das principais corretoras de valores? Quais delas possuem tarifa zero?
Veja um ranking com suas taxas atualizadas e uma calculadora que soma automaticamente os custos de suas operações mensais.

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Há quinze anos, escolhi a Easynvest (antiga Título Corretora e em setembro de 2020, vendida para o Nubank) para investir no Tesouro Direto, fugindo das proibitivas taxas de corretagem dos grandes bancos. Posteriormente, operando com ações tornei-me também cliente da Rico (ex-Link/Octo). Em seguida, tornei-me cliente da XP, que por um bom tempo custodiou parte de minha carteira ativa de investimentos.

Em 2013 comecei a usar a Socopa, que alterou o seu nome para Singulare em novembro de 2020. Satisfeito com ela, uma guerra de preços surgiu na segunda metade de 2017 com as corretoras Modal e Clear. Fiquei com a Clear, principalmente em virtude da adoção da corretagem com tarifa zero. Hoje, diversifico meu portfólio em 6 corretoras.

Veja as variáveis decisivas para a decisão e um ranking atualizado de seus custos em planilha eletrônica em conjunto com um simulador para checar seus custos mensais.

A importância de uma menor taxa de corretagem no longo prazo

Apesar de operar relativamente pouco, uma das bandeiras mais importantes para se alcançar a independência financeira e aposentadoria antecipada é manter os custos fixos baixos. Será um grande diferencial no longo prazo para sua carteira de investimentos.

Para os traders, é essencial: em virtude do alto volume de operações semanais, escolher uma corretora de valores com custos de corretagens baixos, ou mesmo com taxa zero, define o sucesso ou a ruína no mercado financeiro.

No ano de 2021, entretanto, estamos vendo a maioria das corretoras anunciando taxas zero para movimentação de praticamente todos os tipos de corretagens, o que faz com que a escolha recaia sobre outras variáveis importantes, como veremos abaixo.
Por outro lado, continuar a operar em uma corretora com taxas parece ser cada vez mais um contrassenso, uma vez que temos agora várias opções com tarifas zero.

Assim, há muitos outros aspectos a se considerar para escolher uma boa corretora de valores para operar na bolsa. Vamos conhecê-los!

Como escolher a melhor corretora de valores

Antes de se decidir por uma corretora de investimentos, o investidor deve definir em qual mercado operará. A opção poderá ser diferente dependendo se o foco for em ativos de renda fixa ou renda variável.

O importante é, inicialmente, não perder o foco de seus objetivos e fazer uma avaliação racional: apenas assim você poderá definir quais são as melhores corretoras de valores para operar ações e outros papéis. 

1. Segurança

Quando expus minha saída do Bradesco para o Banco Inter, comentei sobre a saúde do banco através das análises do site Banco Data, fonte que pode ser consultado para verificar também a condição financeira das corretoras de valores.

Podemos ficar relativamente tranquilos: elas são apenas agentes intermediários entre você e os estabelecimentos de custódia. Mesmo que ela venha a falir, seus ativos estão preservados e é relativamente fácil transferi-los para outra corretora posteriormente. Logo, não há necessidade de gastar muita energia e preocupação nesse ponto.

O dinheiro parado na conta da corretora, é, contudo, uma exceção: não possui garantia alguma. Além disso, normalmente ele não é remunerado. Isso pode ser um problema apenas para quem opera mercados futuros, seja dólar ou índice.

A maioria das corretoras permite que o cliente coloque ordens de compra sem a necessidade de possuir o dinheiro na conta, através de uma margem garantida pelos seus ativos, explicada no item 6. Com a zeragem atual nos custos da maioria das corretoras de valores, talvez hoje esse seja o item mais importante na tomada de decisão.

2. Atendimento e Assistência

Produtos mais caros possuem melhor qualidade? Nem sempre. A corretora de valores que historicamente possuiu os maiores custos em renda variável, a XP, foi uma das piores em atendimento quando fiz a pesquisa. Idem para a Rico, do mesmo grupo.

A Clear, que também pertence ao grupo XP e possui tarifas zeradas há muito tempo, foi a melhor entre as 3 no atendimento, quando construí o ranking das taxas e tarifas e entrei em contato para tirar algumas dúvidas. O atendimento da Rico e XP foram muito piores do que da Clear: chats retardados e má assistência até no Facebook. Ou seja, mesmo cobrando caro na época, não entregaram um bom atendimento.

Claro que isso pode ser pontual. O interessante é fazer seus próprios testes e analisar qual deixará a melhor impressão.

As demais retornaram à solicitação no dia seguinte. A Modal não respondeu o e-mail, mas consegui as informações posteriormente via chat. A Órama, objeto de investimento da gigante SulAmérica, foi excelente no atendimento por e-mail, respondendo todas as dúvidas de tarifação em menos de 24hr. Já o Banco Inter é sofrível: eles oferecem apenas atendimento via chat (com um robô tão estúpido como a Rico) com um extenso tempo de retorno.

A Nova Futura respondeu rapidamente, enquanto a Necton que foi recentemente objeto de proposta de compra do BTG Pactual, não respondeu o primeiro e-mail e, após 20 dias, precisei reenviá-lo. Na atualização de janeiro/2020 desse post, o BTG Pactual não respondeu ambos. Isso ocorreu somente após nova revisão de julho/2020. Demorou um pouco, não?

Já a Netcon respondeu um dia após a segunda tentativa, mas faltou explicar os limites de margens. Reenviei e fiquei sem resposta.

O atendimento da Clear é inferior ao da Singulare (antiga Socopa e minha escolha nesse quesito), mas melhor que a Genial. Esta ainda possui alguma dificuldade com os e-mails, mas, com um bom assessor de investimentos, pode ser melhor.

A Vítreo entrou recentemente na briga, em novembro de 2020. Eu já era cliente de alguns de seus fundos de investimentos, e testei novamente seu atendimento vinculado ao novo home-broker. Continua muito bom. O agente, não entendendo corretamente um questionamento (talvez um pouco complexo mesmo), ligou no meu celular para tirar a dúvida e respondeu-o prontamente.

Algumas corretoras, como a XP, BTG e Genial possuem uma diferenciação no atendimento pela possibilidade de utilizar um agente autônomo próprio, caso deseje um atendimento exclusivo. Em geral, entretanto, elas cobram taxas um pouco maiores do que a média, como veremos na sequência. Não existem almoços grátis!

3. Gurus de investimentos

Algumas corretoras utilizam nomes conhecidos no mercado, para conquistar novos clientes. A Clear, voltada mais aos traders, sempre possuiu uma equipe famosa e a Modal já contratou nomes de peso. A Genial gosta de jornalistas famosos e jogadores de tênis. Rico e XP também investem em grandes nomes. Já a Singulare, BTG, Órama, Mirae, Necton ou a MyCap utilizam pouco desse marketing.

Meu pitaco aqui é o seguinte: você compra um produto apenas porque o Neymar, o Tony Ramos ou a Fátima Bernardes estão o anunciando? Ou acredita que nada disso importa, a não ser que você vá usar alguma ferramenta específica? Por exemplo, se você prefere operar por análise técnica e gosta do Fernando Goés, talvez se sinta à vontade de operar na Clear, onde ele possui uma sala de análise diária.

Na maioria dos casos, entretanto, não se deixem levar por esses apelos que nunca influenciaram minhas decisões. Avalie realmente qual sua demanda e aja conforme suas necessidades.

4. Plataforma de investimentos

Vejo em grupos nas redes sociais que muitos gostam de determinada corretora de valores em virtude das opções de investimentos que oferecem aos seus clientes, como CDBs, LCIs, COEs, ofertas públicas, debêntures etc.

Se investe muito em fundos de investimentos, escolher uma plataforma completa pode ser uma mão na roda. E as melhores nesse quesito são a XP, a Genial, o BTG Pactual e a Vítreo. A Pi Investimentos está entrando nessa briga após sua fusão com a Toro.

A Pi Investimentos, assim como o Banco Inter e a Vítreo, devolve parte do rebate das taxas de administração dos fundos de investimentos para o investidor (aquela taxa que remunera os agentes autônomos nas corretoras tradicionais).

Ou seja: você paga tarifas menores para os mesmos produtos. São as melhores plataformas para se investir em fundos. Como possuem também taxa zero para os demais ativos, podem ser as melhores escolhas para concentrar todos os investimentos em apenas um lugar.

5. Home-broker (HB)

Se você opera constantemente, usará muito os home-brokers das corretoras. Quem opera com day-trade, exige uma boa plataforma gráfica. As corretoras de valores possuem sempre uma opção gratuita e algumas pagas, como a “Metatrader 5”. O menu de opções e os preços são amplos. Analise as condições de oferecimento em cada uma das empresas.

Se você não opera com day-trade, um bom home-broker (HB) dará conta do recado. A maioria dos HBs das corretoras de valores possui gráficos simples para consulta, permitindo a incorporação de indicadores de médias móveis, bandas, tendência, volume, etc, além de outras funções úteis e necessárias à determinadas estratégias.

O HB da Rico e da XP são muito bons, mas ainda prefiro o home-broker da Singulare. Versátil, permite colocar várias abas no grid de cotações de uma forma simples, e oferece excelentes variáveis para otimizar as colunas, assim como um bom sistema de alertas por e-mail.

A Singulare, aliás, é única que oferece uma funcionalidade que gosto muito: a possibilidade de incorporar colunas no grid de cotações com a rentabilidade mensal e anual dos ativos. Algo que nem a Vítreo, com seu novíssimo HB permite (uma decepção).

A plataforma da Clear foi alterada em setembro de 2020 e melhorou muito na possibilidade de customizar o grid, mas ainda falta um bom gráfico. Idem para a plataforma on-line da Modal, que, entre todas, possui a usabilidade mais confusa. Em dezembro de 2019, apresentou graves problemas de instabilidade.

A plataforma da Genial é atual, equilibrada e bonita, mas o grid também possui limitações. Em maio de 2019, zerou a cobrança de várias plataformas se você operar ao menos uma vez por mês, o que pode ser atraente para os traders. A Easynvest apresenta um lay-out agradável, mas não permite boas customizações das janelas de operação (para quem usa monitor ultra wide, é um desperdício), embora possua um bom gráfico integrado no próprio home-broker, assim como a Singulare.

Não conheço as plataformas da Nova Futura, Órama Necton e Mirae. Se desejar deixar um comentário e enriquecer o texto, ele será muito bem-vindo!

6. Taxas de corretagem

Como comentei, diminuir os custos de operação é importantíssimo para a abreviação do tempo até a independência financeira, mas é necessário avaliar também todos os itens expostos acima.

Felizmente, a maioria das corretoras hoje oferecem taxas zero para quase todos os investimentos, o que hoje, na segunda metade de 2021, torna o uso da tabela que criei há três anos, menos útil.

De qualquer forma, mantenho-a atualizada apenas para que os investidores avaliem se realmente vale a pena continuar pagando corretagem em algumas empresas do mercado. Além disso, o texto a seguir facilita compreensão de alguns conceitos utilizados no mercado.

O ranking das taxas das corretoras de valores está em constante atualização. A expectativa inicial é torná-lo um guia para novos investidores que buscam menores taxas de corretagens para investir na bolsa brasileira. Felizmente, hoje as escolhas estão bem amplas.

Talvez alguém sinta falta das corretoras dos grandes bancos. Minha opção foi deixá-los de fora, pois, em média, cobram taxas muito acima do mercado, embora haja uma mudança à vista em função da concorrência entre os agentes financeiros.

O Itaú, por exemplo, já não cobra taxa de custódia e nem taxa de corretagem para os fundos imobiliários e seus ETFS. A Caixa Econômica Federal cobra por volume operado no dia. Varia de uma taxa fixa de apenas R$ 0,75 para um volume diário de até R$ 200,00, passando a 0,25% para volumes até R$ 3.000,00.

Em julho/20, o Santander zerou todas as taxas de custódias e está cobrando apenas R$5,00 pela corretagem, mas apenas se a operação for feita pelo app próprio. Infelizmente, compras via home broker, continuam sendo cobradas pela tabela do Ibovespa.

O ranking das taxas de corretagens das principais corretoras de valores

As corretoras estão apresentadas na coluna “A” a partir da linha “7”. As diversas operações, expressas nas linhas “4” e “5”, envolvem tantos os custos quanto as informações de margens e serão explicadas nos tópicos abaixo. A calculadora está nas linhas “16” a “22” e colunas “V” e “W”. Coloquei uma seta para identificá-la em monitores menores. Sigamos inicialmente pelas colunas. 

1) Taxa para custódia do Tesouro Direto

O Tesouro Direto cobra uma taxa anual de 0,25% sobre o montante aplicado, com isenções para Selic até R$ 10mil investidos. No passado, as corretoras de valores cobravam uma taxa adicional, mas a concorrência a fez desaparecer.

Os bancos ainda resistiram um tempo nessa cobrança, com exceção do Banco Inter, que iniciou sua plataforma de investimentos com isenção de taxas. Talvez isso fomentou uma adaptação dos grandes bancos.

No mês de setembro de 2019 houve a exclusão da custódia do Tesouro Direto por grandes bancos de varejo, como Itaú, Bradesco e Banco do Brasil, oferecendo uma grande vantagem para os investidores que usam apenas o Tesouro Direto, evitando TEDs de recursos para as corretoras. Leia um excelente artigo do blog Valores Reais com as novidades.

Ao final, o custo de investir no Tesouro Direto hoje não é uma opção, e sim uma exigência do consumidor. Atualmente temos vários fundos de investimentos que investem em títulos do tesouro com taxa zero, tornando, aos poucos, o investimento direto nos papéis anacrônico. Os fundos do BTG Pactual, da Órama, Pi Investimentos, da Rico e da Vítreo, são os representantes dessa opção.

2) Taxa para custódia de renda variável tarifas de renda fixa

Sobre a renda fixa, as corretoras não cobram taxas explícitas, mas lembrem-se que, para títulos bancários, sempre há o famigerado spread, uma tarifa sempre oculta nas corretoras de valores. Investindo diretamente no banco, em geral a remuneração é maior. Ou seja, a corretora pode propagandear que não possui tarifas para renda fixa, mas oferece um CDB a 100% do CDI de um Banco X, e o mesmo banco X disponibiliza o mesmo CDB por 102%. Pronto! você pagou 2% do CDI como uma taxa oculta!

Já as cobranças das taxas de custódia sobre a renda variável já foram muito comuns até recentemente, mas com a guerra de preços envolvendo até os grandes bancos, a maioria das corretoras as eliminaram de seu quadro de tarifas. A única corretora que ainda cobram tal tarifa é a Mirae, uma vez que em abril de 2020 a Singulare deixou de cobrá-la.

3) Taxas de corretagens para compra e venda de ações e fundos imobiliários (posição)

“Posição” significa a manutenção de um papel por um prazo maior do que um dia (diferentemente do day-trade). Veja na planilha as sub-colunas para 4 ativos: ações, opções, fundos imobiliários e ETFs.

Em setembro de 2020, a Rico anunciou corretagens zero para ações e a XP cortou em até 75% seus custos na mesma modalidade. A concorrência é excelente, não? Agora ambas as corretoras, que eram as mais caras nesse aspecto, ficaram mais atrativas. Atualmente, apenas a XP, a Órama, a Novafutura, BTG e Necton continuam cobrando as tarifas mais básicas.

Já a Easynvest, Genial, Singulare, Inter, Vítreo e Clear possuem a maioria das corretagens zeradas: Clear, Singulare, Genial, Banco Inter e Easynvest!

Importante: muitas tarifas podem ser negociadas com a corretora, em função do histórico e montante investido. Existem grupos na Modal onde a tarifa de R$ 2,49 é reduzida para R$ 1,49. De qualquer forma, maiores preços nunca foram garantias de qualidade: em um dos piores pregões da bolsa de valores, após o carnaval de 2020, a XP deixou muitos na mão, quando ainda cobrava uma tarifa de corretagem de R$ 18,90.

Inseri essas tarifas renegociadas na coluna “E”, que mantive oculta para não criar confusão em um primeiro momento. Repare que nas colunas “V” e “W”, são fornecidos dois resultados da calculadora: um para as tarifas padronizadas e outro para as tarifas mais descontadas. 

4) Taxas de corretagens e margens para minicontratos day-trade e posição

As colunas “J” a “M” compreendem os preços e margens para negociação de minicontratos em day-trade (compra e venda – ou o inverso, no mesmo dia), enquanto as colunas “N” a “Q” para posição (operações em dias diferentes). “Margem” significa a garantia que você mantém na corretora para efetuar suas operações. No caso do day-trade, ela deve ser em dinheiro depositado na conta e para posição, podem ser ativos em custódia, em geral, com algum deságio.

A Clear, fazendo jus à fama de corretoras dos “traders”, já se destacava tanto nos custos operacionais quando nas margens reduzidas e possui tarifa zero para esses produtos, acompanhando a Modal que realizou a mesma movimentação alguns dias antes. A Nova Futura acompanha a Clear nas menores margens para day-trade requeridas entre as empresas.

Em agosto de 2019 a Rico anunciou que está zerando também as taxas de corretagem para operações com minicontratos de índice e dólar para clientes com RLP ativo. O mesmo movimento foi feito pela XP em março de 2020, Singulare em fevereiro de 2021 e Genial em julho de 2021. A mesma condição está disponível no Banco Inter.

5) Taxas para aluguéis de ações

A operação de aluguel de ações pode ser realizada de duas maneiras: do lado do doador ou tomador. O segundo é realizado mais por traders, que alugam ações de terceiros para realizar operações no mercado extraindo um lucro maior do que o custo no aluguel. Já o lado do doador pode ser uma boa solução para quem faz a estratégia de buy and hold para valer, ou seja, compra suas ações e pretende ficar um grande tempo com elas.

Quando você atua como doador, você disponibiliza suas ações para serem utilizadas pelo tomador, mantendo direitos de dividendos e JCP (juros de capital próprio). Porém, não pode vendê-las até que os contratos sejam encerrados pelo tomador (a exceção são os contratos reversíveis – veja mais detalhes nessa página da Modal).

Os custos dos aluguéis de ações são expostos de formas mais variadas possíveis, e muitas vezes não é claro. A Nova Futura deixou isso óbvio em seu e-mail de resposta, dizendo que:

“Cobramos do doador/tomador, a taxa não é fixa, depende da taxa disponibilizada pelo cliente, porém, temos um dos melhores custos-benefícios do mercado.”

Ou seja, espere uma enrolação, não? Nunca gostei de corretoras que não deixam claros seus custos.

Outras corretoras facilitam o entendimento, cobrando uma taxa fixa, outras um percentual sobre o montante ou sobre a taxa de remuneração. Além disso, diferenciam as cobranças com base no valor das taxas, disponibilizando uma tabela para o cliente. De qualquer forma, confirme os custos na corretora antes de qualquer operação.

6) Limite de margem

Acredito que esse, junto com o atendimento, é hoje o principal fator para a escolha de uma boa corretora de valores, uma vez que muitas zeraram suas taxas. Caso o cliente não tenha um limite de margem de operação, é necessário que ele possua um saldo mínimo não remunerado na conta corrente da corretora no mesmo valor.

Além disso, como comentei anteriormente, devemos evitar manter o dinheiro parado na conta da corretora pois, em caso de uma improvável falência, podemos não o reaver posteriormente. O limite de margem permite que o cliente lance suas ordens de compra sem possuir saldo na corretora e, se executadas, transferir o valor da operação até em D+2 para sua conta.

A Mirae possui uma grande desvantagem nesse quesito, uma vez que a resposta do e-mail que enviei foi bem clara ao afirmar que não opera com limite de margem, assim como a Easynvest. Na Singulare eu possuo 80% do meu portfólio como garantia e na Clear, 100%. Outras corretoras de valores preferem utilizar-se de uma fórmula mais complexa para calcular o limite de margem, como o BTG.

Em geral, o limite de margem é negociável: em geral, quando você torna-se cliente em uma corretora, ele é zero. Se estiver trocando de corretora, é interessante negociar esse valor antes de migrar os ativos para não ter surpresas.

7) Tarifa de saque

Essa tarifa é paga como um TED para transferir seus recursos da corretora. Antes normalmente cobrada, foi suprimida por quase todas as corretoras com a guerra de preços recente. Apenas a Mirae cobra o valor de R$ 6,50 para transferências inferiores a R$ 500,00. 

Calculadora dos custos de operação nas corretoras

A calculadora no ranking oferece uma noção do custo mensal em taxas de corretagens em cada corretora de valores, modulada pela quantidade de operações e diferentes ativos. É um cálculo simples, mas como está automatizada para cada uma das opções, torna a visualização mais fácil.

Preencha o saldo que possui no Tesouro Direto, o número de operações médias mensais que faz para ações e opções, fundos imobiliários e ETFs e a quantidade de ordens de minicontratos de posição (operações mais utilizadas pelos investidores). Os resultados aparecerão nas colunas acima “V” e “W”, sendo na primeira, os custos-padrão das corretoras, sem negociação de tarifas.

Na coluna “W”, estão os custos com as melhores negociações que eu tenho conhecimento. Não é garantido que todos consigam os valores renegociados, pois isso depende de seu histórico com a corretora e de seu volume de investimentos. Mas fornece uma ideia de até onde você consegue barganhar.

Vamos a um exemplo de como usar a calculadora. Imagine que sua realidade mensal é a seguinte:

1. Saldo de R$10.000,00 no Tesouro Direto;
2. Lançamento de 5 ordens de compra ou venda de ações;
3. Lançamentos de 10 ordens de compra ou venda de FIIs;
4. Lançamentos de 5 ordens de compra ou venda de ETFs;
5. Lançamento de 5 ordens de compra ou venda de mini-dolar;
6. Lançamento de 5 ordens de compra ou venda de mini-ibov.

Nesta situação, seu custo mensal pode variar de R$ 0,00 na Clear até R$ 152,00 na XP. Não é uma diferença desprezível. É verdade que, se você possui um bom histórico de operações, as tarifas podem ser renegociadas, como citei anteriormente. Vale fazer a simulação e checar o quanto de dinheiro você está deixando na mão das corretoras mensalmente.  

Palavras finais – qual a melhor corretora de valores?

Além de fornecer um conhecimento geral sobre as corretoras de valores, procurei auxiliar no equilíbrio entre custos de corretagens e qualidade. Além dos pedidos diretos, coletei informações pela net e grupos de discussão. Agradeço indiretamente a todos que contribuíram com pareceres, especialmente no campo de negociação das tarifas com as corretoras, que envolvem casos bem particulares.

Percebam que escolher a melhor corretora para seus investimentos depende muito de seu perfil de investidor. Se opera todos os produtos, incluindo fundos, e deseja manter tudo em apenas um local, a Pi Investimentos, Vítreo e Banco Inter talvez sejam as melhores opções, em função da taxa de rebate dos fundos.

Se é fá do Nubank e vai concentrar seus investimentos nos novos fundos ultravioleta (veja a rentabilidade comparada aqui), a Easynvest pode ser uma boa, pois pode facilitar sua aquisição do cartão de crédito Black da fintech.

Se deseja uma corretora de um grande grupo e não usa fundos de investimentos, a Genial, Rico ou Clear pode ser boas opções.

Se desejar ajudar novos investidores no futuro, comentem as informações que possuem sobre as taxas de corretagens da corretora que utiliza, bem como a qualidade do atendimento e home-broker. Vamos auxiliar outras pessoas a contratar (ou recontratar) um bom serviço e a possuir menores custos nas operações financeiras e, com isso, facilitar sua jornada até a independência financeira.

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